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AMD는 견고한 분기 실적을 발표하며 AI 혁명이 이제 막 시작되었음을 시사(2025.05.06)

yjsunshine 2025. 5. 7. 14:49

2025.05.06

 

요약:

  • AMD는 견고한 분기 실적을 발표하며 AI 혁명이 이제 막 시작되었음을 시사했습니다.
  • 가장 주목할 만한 부분은 데이터센터 부문으로, AI를 구동하는 칩에 대한 수요가 여전히 강력하다는 것을 보여줍니다.
  • 업계 선도 위치에도 불구하고, 엔비디아 주가는 여전히 매력적인 수준으로 평가됩니다.

AMD 실적은 단순한 어닝 서프라이즈를 넘어,
AI 채택이 둔화될 수 있다는 시장의 우려를 불식시키는 근거가 됩니다.

이는 곧 Nvidia, Super Micro, Broadcom, Arista Networks 등 AI 생태계 전반에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

 

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v.daum.net

 

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2025.05.07

Nvidia Investors Just Got Incredible News From AMD CEO Lisa Su

엔비디아 투자자들에게 AMD CEO 리사 수가 전한 놀라운 소식

핵심 요점

  • AMD는 견고한 분기 실적을 발표하며 AI 혁명이 이제 막 시작되었음을 시사했습니다.
  • 가장 주목할 만한 부분은 데이터센터 부문으로, AI를 구동하는 칩에 대한 수요가 여전히 강력하다는 것을 보여줍니다.
  • 업계 선도 위치에도 불구하고, 엔비디아 주가는 여전히 매력적인 수준으로 평가됩니다.

최근 2년 이상 이어지고 있는 강세장의 주된 원동력은 인공지능(AI)의 급속한 채택으로 평가됩니다. 하지만 최근 몇 달간 투자자들은 AI 주가 상승을 이끌던 랠리가 관세 영향과 AI 채택 둔화 우려로 인해 위축될 수 있다는 불안감을 갖기 시작했습니다.

 

이런 가운데 AMD의 강력한 실적 발표와 리사 수 CEO의 낙관적 전망은 AI 수요가 여전히 지속적으로 강하며, 관련 주식들의 추가 상승 여력도 존재함을 보여주는 긍정적인 신호로 작용하고 있습니다.


특히 Nvidia 투자자들에게는 업계 전반의 성장세가 견고함을 확인시켜주는 반가운 소식입니다.

 

Take Nvidia (NASDAQ: NVDA), for example. In the company's fiscal 2025 fourth quarter (ended Jan. 26), Nvidia delivered revenue of $39.3 billion, which soared 78% year over year, while its earnings per share (EPS) of $0.89 soared 82%. While results of that magnitude would be enough to send most stocks soaring, Nvidia turned south and is down roughly 14% since the report was released.

 

예를 들어 **엔비디아(NASDAQ: NVDA)**를 보자면, 이 회사는 **2025 회계연도 4분기(1월 26일 종료)**에 매출 393억 달러를 기록해 전년 대비 78% 증가했고, 주당순이익(EPS)은 0.89달러로 82% 증가했습니다.

대부분의 기업이라면 이런 실적만으로도 주가가 급등했겠지만, 엔비디아 주가는 발표 이후 약 14% 하락했습니다.

 

In the ensuing months, investors have been seeking assurances that AI adoption remains high. Enter Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) CEO Lisa Su, who just delivered incredible news for Nvidia investors.

 

그 이후 몇 달간, 투자자들은 AI 채택이 계속해서 활발한지에 대한 확신을 원해 왔습니다.

이 시점에서 **AMD CEO 리사 수(Lisa Su)**가 엔비디아 투자자들에게도 반가운 강력한 신호를 보냈습니다.

 

리사 수는 최근 실적 발표에서,

  • AMD의 데이터센터 부문이 57% 성장하고,
  • AI 수요가 예상을 상회하며 빠르게 확대되고 있으며,
  • AI 기반 성장의 시작점에 불과하다고 판단하고 있다고 밝혔습니다.

The death of AI has been greatly exaggerated

AMD reported its first-quarter results after market close on Tuesday, and investors were pleasantly surprised.

The chipmaker generated record revenue of $7.4 billion, up 36% year over year, while its adjusted EPS of $0.96 jumped 55%. To put those results in context, analysts' consensus estimates were calling for revenue of $7.12 billion and EPS of $0.93, so AMD cleared both hurdles with room to spare.

 

“AI의 종말”은 과장되었다 .

AMD는 화요일 장 마감 후 1분기 실적을 발표했으며, 투자자들에게 기대 이상의 결과를 안겼습니다.

 실적 요약

  • 매출: 74억 달러 (전년 대비 +36%)
  • 조정 EPS: 0.96달러 (전년 대비 +55%)
  • 시장 예상치:
    • 매출: 71.2억 달러
    • EPS: 0.93달러
  • 예상치를 모두 초과하는 어닝 서프라이즈

이러한 실적은 최근 일부 시장에서 제기된 “AI 버블”, “AI 수요 둔화” 우려에 대한 강력한 반론입니다.

특히 AMD의 데이터센터·AI 부문에서의 폭발적인 성장은 AI 기반 인프라에 대한 수요가 여전히 강하다는 점을 보여주었습니다.

 

결론적으로, “AI 성장 정체”에 대한 우려는 지나치게 과장된 것이며, AMD는 이번 실적을 통해 그 반증을 보여줬습니다.

 

The biggest contributor to the results was strength from AMD's data center segment, as revenue of $3.7 billion jumped 57% year over year. The client and gaming segment delivered revenue of $2.9 billion, up 28%. While client revenue of $2.3 billion rallied 68%, gaming revenue of $647 million remained in a secular slump, down 30%. The company also boasted an expanding gross margin of 50%, up 300 basis points from 47% in the prior year quarter, thanks to higher data center revenue and a favorable product mix.

 

AMD 실적에서 가장 큰 기여를 한 부문은 데이터센터 부문으로, 매출이 37억 달러로 전년 대비 57% 급증하며

실적을 견인했습니다.

클라이언트 및 게이밍 부문 매출은 총 29억 달러로, 전년 대비 28% 증가했습니다.

  • 클라이언트 부문 매출은 23억 달러로 68% 급등하며 회복세를 보였고,
  • 반면 게이밍 부문 매출은 6억4,700만 달러로 30% 감소하며 여전히 구조적인 침체에 머물러 있습니다.

한편, AMD는 총 마진율이 50%로 확대되었다고 밝혔습니다.
이는 전년 동기의 47%보다 300bp(3%p) 상승한 수치이며,
데이터센터 매출 비중 증가와 제품 믹스 개선이 마진 개선에 크게 기여한 것으로 분석됩니다.

 

AMD의 강력한 2분기 가이던스, 엔비디아와 기술 업계 전반에 긍정적 신호

AMD 2분기 가이던스

AMD는 2025년 2분기 매출 가이던스를 중간값 기준 74억 달러로 제시했으며, 이는 월가 예상치인 72.4억 달러를 웃도는 수준입니다.

리사 수 CEO의 발언 (강조)

"2025년을 훌륭하게 출발했습니다. 핵심 사업의 강세와 데이터센터 및 AI 모멘텀 확장으로 인해 전년 대비 성장이 4분기 연속 가속화되었습니다."

이러한 발언은 단지 AMD에만 국한되지 않고, Nvidia를 포함한 AI 반도체 및 데이터센터 인프라 기업 전반에 긍정적인 시그널로 해석됩니다.

기술 산업 전반에 미치는 함의

  • 지난 몇 년 동안 생성형 AI의 발전 속도는 눈부셨고, 채택률은 여전히 매우 높으며,
    기술 접근성은 그 어느 때보다 향상되었습니다.
  • 빅테크 전반에서 나온 최근 발언들은,
    AI를 뒷받침할 데이터센터 인프라 확장이 지금도 전례 없이 빠른 속도로 진행 중임을 보여줍니다.

결론

  • AMD 실적은 단순한 어닝 서프라이즈를 넘어,
    AI 채택이 둔화될 수 있다는 시장의 우려를 불식시키는 근거가 됩니다.
  • 이는 곧 Nvidia, Super Micro, Broadcom, Arista Networks 등 AI 생태계 전반에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
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