마이크론, 애널리스트들이 업데이트된 전망을 분석하고 주가 목표를 조정(2025.08.13)

2025.08.13

Micron analysts parse updated outlook and tweak stock price targets

 

Micron analysts parse updated outlook and tweak stock price targets

Now that's a DRAM good idea.

 

마이크론 애널리스트들이 업데이트된 전망을 분석하고 주가 목표를 조정
이거야말로 정말 ‘DRAM’한 아이디어네요.

(필자 주:

여기서 ‘DRAM’한 아이디어는 말장난(pun)입니다.

• 원래 영어 문장 **"Now that's a DRAM good idea"**는
  **"Now that's a damn good idea"(정말 좋은 아이디어다)**라는 흔한 표현을 살짝 변형한 것입니다.
  
  
• 여기서 damn 대신 DRAM(Dynamic Random Access Memory)을 넣어,
  메모리 반도체 기사 주제와 연결시키면서도 재치 있게 표현한 것입니다.)

 

DRAM(다이내믹 랜덤 액세스 메모리)은 컴퓨터가 현재 사용 중인 데이터를 임시로 저장하는 역할을 합니다.

DRAM은 중앙처리장치(CPU)가 자주 사용하는 정보를 빠르게 불러올 수 있게 해주기 때문에, 애플리케이션이 더 빠르고 원활하게 작동하도록 하는 데 필수적인 요소입니다.

 

컨설팅 업체인 이마크 그룹(Imarc Group)에 따르면, 전 세계 메모리 반도체 시장 규모는 지난해 2,407억7,000만 달러였으며, 2033년에는 이보다 세 배 이상 성장해 7,918억2,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

 

아시아·태평양 지역은 강력한 제조 기반, 기술 향상, 견고한 소비자 전자산업 덕분에 2024년 현재 39.4%의 시장 점유율로 시장을 주도하고 있습니다.

 

이마크는 또한, 해당 지역이 반도체 생산 허브로서의 역할과 연구개발에 대한 대규모 투자 덕분에 이러한 지위를 더욱 공고히 하고 있다고 덧붙였습니다.

마이크론 테크놀로지(Micron Technology, 티커: MU)는 DRAM 판매에서 눈에 띄는 급증세를 보이고 있습니다.

 

마이크론 CEO 메흐로트라(Mehrotra): “AI 도입이 핵심 동력”

아이디aho 주 보이시에 본사를 둔 마이크론은 데이터센터, 컴퓨터, 스마트폰용 메모리와 스토리지 반도체를 생산하는 기업으로, DRAM 가격 상승과 안정적인 실행력을 이유로 2025 회계연도 4분기 실적 전망을 상향했습니다.

미국 최대의 메모리 반도체 제조업체인 마이크론은 오는 8월 28일 마감되는 분기에서 주당 조정순이익 2.85달러, 매출 112억 달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

애널리스트들은 주당 2.51달러의 조정순이익과 107억5,000만 달러의 매출을 예상하고 있었습니다.

마이크론은 앞서 2025 회계연도 4분기 조정순이익 전망을 주당 2.50달러, 매출을 107억 달러로 제시했었습니다.

지난해 같은 분기에는 주당 1.18달러의 조정순이익과 77억5,000만 달러의 매출을 기록했습니다.

 

마이크론의 2025 회계연도 3분기 DRAM 매출은 71억 달러로, 전년 동기 대비 51% 증가하며 전체 매출의 76%를 차지했습니다.

 

마이크론 CEO 산제이 메흐로트라(Sanjay Mehrotra)는 6월 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에서 “AI 도입은 스마트폰 DRAM 용량 증가의 핵심 동력으로, 현재 평균 8GB인 스마트폰 메모리보다 12GB 이상을 탑재한 스마트폰 출시가 더 많아질 것으로 기대한다”고 말했습니다.

 

메흐로트라(Mehrotra) CEO는 “다가오는 막대한 AI 성장 기회를 최대한 활용하기 위해 핵심 시장 부문을 중심으로 사업 부서를 전략적으로 재편했다”고 밝혔습니다.

 

회사는 2025 회계연도 3분기 실적에서 월가의 매출·이익 전망을 모두 웃돌았으며, 데이터센터 DRAM 매출이 4분기 연속 사상 최고치를 경신했다고 전했습니다.

 

더스트리트 프로(TheStreet Pro) 포트폴리오의 수석 매니저인 크리스 베르사체(Chris Versace)는 마이크론의 상향된 가이던스에 깊은 인상을 받았다고 밝혔습니다.

 

그는 8월 11일자 칼럼에서 “이는 AI 및 데이터센터용 반도체 수요가 견조하다는 사실을 보여주는 일련의 긍정적인 데이터 가운데 최신 사례”라며 “또한 스마트폰과 PC에서 예상되는 계절적 수요 강세가 본격적으로 나타나기 시작했음을 시사할 수도 있다”고 평가했습니다.

 

DRAM 판매 개선세 주목

베르사체(Versace)는 최근 몇 주 동안 자신과 시장 전반이 메타(Meta), 알파벳(Alphabet), 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon)의 자본 지출 증가 가능성을 소화해 왔다고 밝혔습니다.

 

그는 “지난주 발표된 대만 TSMC(Taiwan Semiconductor)와 폭스콘(Foxconn)의 7월 매출 보고서는 AI와 데이터센터 수요가 여전히 강하다는 점을 재확인시켜줬으며, 폭스콘은 연결 기기(connected device) 최종 시장이 2025년 하반기에 성수기에 진입할 것으로 전망했다”고 전했습니다.

 

베르사체(Versace)는 “이러한 모든 요인이 엔비디아(Nvidia)와 마벨(Marvell) 주식에는 긍정적으로 작용하고, 퀄컴(Qualcomm), 유니버설 디스플레이(Universal Display), 애플(Apple) 주식에도 점진적으로 우호적인 영향을 줄 것으로 본다”고 덧붙였습니다.

마이크론 주가는 올해 들어 46% 상승했으며, 2024년 같은 시점 대비로는 32% 올랐습니다.

 

더 플라이(The Fly)에 따르면, 미즈호(Mizuho)는 마이크론이 8월 분기 매출, 총이익률, 주당순이익(EPS) 가이던스를 상향 조정한 뒤, “특히 DRAM에서의 가격 개선과 안정적인 실행력”을 이유로 목표주가를 기존 150달러에서 155달러로 높이고 주식에 대해 ‘아웃퍼폼(시장수익률 상회)’ 등급을 유지했습니다.

 

이 투자회사는 전통적인 DRAM 대비 평균판매단가(ASP)를 5배 높이는 고대역폭 메모리(HBM)가 성장 동력이 되고 있으며, 구형(레거시) DRAM 가격 강세가 하반기까지 이어질 것으로 전망했습니다.

 

또한 주가가 조정을 받을 경우 적극적으로 매수하겠다고 밝혔으며, DRAM 시장이 “더 오래 강세를 유지할 것”이라고 내다봤습니다.
(HBM은 인공지능(AI)과 그래픽 처리 등 고성능 애플리케이션에 사용됩니다.)

 

JP모건(JP Morgan)은 마이크론의 목표주가를 165달러에서 185달러로 상향하고, 주식에 대해 ‘비중 확대(Overweight)’ 의견을 유지했습니다. JP모건은 마이크론이 가격 환경 강세를 반영한 긍정적인 사전 발표(preannouncement)를 했으며, 2026 회계연도에 매우 유리한 위치를 차지하고 있다고 평가했습니다.

 

도이체방크(Deutsche Bank)도 마이크론의 목표주가를 150달러에서 155달러로 높이고, DRAM 가격 강세 전망을 근거로 ‘매수(Buy)’ 의견을 재확인했습니다. 또한 마이크론이 2026년 고대역폭 메모리(HBM) 공급 물량을 전량 판매할 수 있다고 자신감을 보였다고 덧붙였습니다.