AI 열풍이 식자 마벨 주가 급락

2025.08.30

Marvell Stock Tumbles After AI Hype Fades

 

 

Marvell Stock Tumbles After AI Hype Fades  AI 열풍이 식자 마벨 주가 급락

Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) got hammered Friday, with shares sliding after the chipmaker's latest earnings and guidance left Wall Street cold. The stock is now off more than 30% this year, as doubts grow over its role in the artificial intelligence buildout.

 

마벨 테크놀로지(Marvell Technology, 나스닥: MRVL)는 금요일에 크게 타격을 입었는데, 최근 실적 발표와 가이던스가 월가의 기대에 미치지 못하면서 주가가 하락했습니다. 올해 들어 주가는 이미 30% 이상 떨어졌으며, 인공지능(AI) 인프라 구축 과정에서 이 회사의 역할에 대한 의구심이 커지고 있습니다.

 

Bank of America's Vivek Arya cut his rating to Neutral from Buy and trimmed his price target to $78 from $90, saying he didn't hear the same confidence around Marvell's AI growth story. He flagged delays with Microsoft's Maia chips and warned Marvell's share in Amazon's next-gen program may shrink. Arya now sees CY26 data center sales growing only in the mid-teens, well below his earlier 23-25% forecast.

 

뱅크오브아메리카의 비벡 아리야(Vivek Arya)는 마벨(Marvell) 주식에 대한 투자의견을 매수(Buy)에서 중립(Neutral)으로 하향 조정하고, 목표주가도 90달러에서 78달러로 낮췄습니다. 그는 마벨의 AI 성장 스토리에서 이전만큼의 자신감을 확인하지 못했다고 지적했습니다. 또한 마이크로소프트의 Maia 칩 지연과 아마존 차세대 프로그램에서 마벨의 점유율 축소 가능성을 경고했습니다. 아리야는 이제 2026년 회계연도 데이터센터 매출 증가율을 기존 23~25% 전망에서 중반대(약 15% 수준)로 낮춰 잡고 있습니다.

 

Needham's Quinn Bolton also dialed back expectations. He sees Marvell's custom silicon sales dropping 15% quarter-on-quarter in F3Q26 before bouncing back in F4Q26. He pointed to shifting delivery schedules and supply chain hiccups at one of Marvell's largest customers as the main culprit.

 

니덤(Needham)의 퀸 볼튼(Quinn Bolton) 역시 기대치를 낮췄습니다. 그는 마벨의 맞춤형 실리콘(custom silicon) 매출이 2026년 3분기(F3Q26)에는 전분기 대비 15% 감소했다가 4분기(F4Q26)에 반등할 것으로 예상했습니다. 주요 원인은 마벨의 최대 고객사 중 한 곳에서 발생한 공급망 문제와 납품 일정 변경이라고 설명했습니다.

 

Marvell's AI runway is bumpier than many hoped, and the timing of wins at Microsoft and Amazon will be key to regaining momentum.

 

결국 마벨의 AI 성장 경로는 많은 이들이 기대했던 것보다 험난해지고 있으며, 마이크로소프트와 아마존에서의 수주 시점이 다시 모멘텀을 회복하는 핵심 요인이 될 전망입니다.

 

------------------------

2025.08.30

 

Why Marvell Technology (MRVL) Shares Are Sliding Today

무슨 일이 있었나?
네트워크용 칩을 설계하는 마벨 테크놀로지(Marvell Technology, 나스닥: MRVL)의 주가는 2025년 2분기 실적 발표와 함께 3분기 전망이 기대에 못 미치면서 오전 장에서 16.9% 급락했습니다.

 

이번 분기에서 이 반도체 기업은 매출 20억 1천만 달러와 비(非) GAAP 기준 주당순이익(EPS) 0.67달러를 기록해 월가 예상치와 대체로 일치했습니다. 그러나 투자자들의 시선은 현재 실적보다는 미래 전망에 쏠렸습니다.

 

회사가 제시한 3분기 매출 가이던스는 20억 6천만 달러로, 애널리스트들의 컨센서스 추정치 21억 달러에 미치지 못했습니다. 시장의 강한 부정적 반응은 이러한 기대 이하의 전망이 무난한 실적을 덮어버렸음을 보여주며, 회사의 단기 성장 경로에 대한 우려를 키우고 있습니다.

 

주식시장은 뉴스에 과민 반응하는 경향이 있으며, 큰 폭의 주가 하락은 우량주를 매수할 수 있는 좋은 기회가 되기도 합니다. 지금이 마벨 테크놀로지(Marvell Technology)를 살 시점일까요? 여기에서 전체 분석 보고서를 무료로 확인할 수 있습니다.

 

시장 흐름이 말해주는 것
마벨 테크놀로지의 주가는 극도로 변동성이 큰 편으로, 지난 1년 동안 5% 이상 움직인 경우가 37차례나 있었습니다. 하지만 이번과 같은 큰 폭의 움직임은 마벨에게조차 흔치 않은 일로, 이번 뉴스가 시장의 기업 인식에 상당한 영향을 미쳤음을 보여줍니다.

 

우리가 마지막으로 다뤘던 큰 변동은 9일 전이었는데, 당시 주요 지수가 하락세를 이어가면서 기술주가 시장 내 최대 낙폭을 보였다는 소식에 마벨 주가가 3.5% 떨어졌습니다.

 

이런 추세의 핵심 배경은 최근 시장 상승분의 상당 부분이 ‘AI 트레이드’라 불리는 대형 기술주 및 반도체 기업에 집중되어 있었다는 점입니다. 따라서 일부 투자자들은 연준(Fed)의 보다 명확한 신호가 나오기 전에 차익 실현을 하고 있을 가능성도 있습니다.

 

하락세에도 불구하고 일부 애널리스트들은 이번 상황을 ‘핵심 AI 승자(Core AI winners)’를 보유할 기회로 보고 있습니다.

 

웨드부시 증권(Wedbush Securities)의 댄 아이브스(Dan Ives)는 “AI 인프라·소프트웨어·칩·전력·애플리케이션 등에 향후 수조 달러가 투자될 예정이라는 점을 감안하면, 기술주 강세장은 앞으로 최소 2~3년은 지속될 것”이라며 “이것이 우리의 기술 투자 전략이자 투자자 로드맵”이라고 평가했습니다.

 

한편, 타깃(Target) 같은 소매업체들의 엇갈린 실적 발표도 시장 약세를 부추겼습니다. 투자자들은 이러한 실적을 통해 미국 경기 전반의 건강 상태와 신규 관세가 인플레이션에 미칠 영향을 면밀히 주시하고 있습니다.

 

마벨 테크놀로지의 주가는 올해 들어 44.2% 하락했으며, 현재 주가 63.40달러는 2025년 1월 기록한 52주 최고가 126.06달러보다 49.7% 낮은 수준입니다. 5년 전에 마벨 주식을 1,000달러어치 매수한 투자자는 현재 약 1,635달러의 평가 가치를 보고 있는 셈입니다.

 

이미 잘 알려진 사실이지만, 생성형 AI는 대기업들의 비즈니스 방식에 지대한 영향을 미칠 것이 분명합니다. 엔비디아와 AMD가 사상 최고가 부근에서 거래되고 있는 상황에서, 우리는 AI 성장에 수혜를 입으면서도 상대적으로 덜 알려졌지만 여전히 수익성이 좋은 반도체 종목에 주목하고 있습니다. (이와 관련한 당사의 선호 성장주 보고서는 무료로 열람할 수 있습니다.)

 

-------------------------

Broadcom Stock Seen Getting AI Lift In Quarterly Report | Investor's Business Daily

 

팩트셋(FactSet)이 집계한 애널리스트 전망치에 따르면, 브로드컴(Broadcom)은 8월 3일 마감된 분기에 매출 158억 3천만 달러, 조정 주당순이익(EPS) 1.66달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 전년 동기 매출 130억 7천만 달러, 조정 EPS 1.24달러 대비 각각 21%, 34% 증가한 수치입니다.

 

투자자들은 특히 브로드컴이 보유한 AI 데이터센터 노출도에 주목하고 있습니다. 브로드컴은 맞춤형 AI 가속기와 네트워킹 칩을 통해 이 시장에 진출하고 있으며, 이는 향후 성장 스토리의 핵심으로 평가됩니다.

 

브로드컴은 구글(Alphabet), 메타(페이스북 모기업, Meta Platforms), 틱톡 모기업 바이트댄스(ByteDance)를 위해 특화된 AI 프로세서를 생산합니다.

 

이러한 맞춤형 칩은 ASIC(Application-Specific Integrated Circuit) 형태로, 엔비디아(Nvidia)와 AMD가 생산하는 GPU(Graphics Processing Unit)의 대안으로 쓰입니다. AI ASIC은 ‘확장형 프로세서(Extended Processing Unit)’라는 의미에서 XPU라고도 불립니다.

 

 

브로드컴(Broadcom)은 애플(Apple), 오픈AI(OpenAI), 소프트뱅크(SoftBank)용 AI 프로세서 수주를 따낸 것으로 전해졌습니다.

 

현재 분기인 브로드컴의 2025 회계연도 4분기(FQ4)에 대해 애널리스트들은 매출 170억 1천만 달러, 조정 주당순이익(EPS) 1.80달러를 예상하고 있습니다. 전년 동기에는 매출 140억 5천만 달러, 조정 EPS 1.42달러를 기록했습니다.

 

마벨 실적 여파로 브로드컴 주가도 하락
목요일 장 마감 후, 브로드컴의 경쟁사 마벨 테크놀로지(Marvell Technology)는 AI ASIC 사업 둔화를 반영한 2분기 실적을 발표하며 투자자들을 실망시켰습니다.

 

금요일 주식시장에서 마벨 주가는 18.6% 급락해 62.87달러에 마감했습니다. 같은 날 브로드컴 주가도 3.7% 하락해 297.39달러에 거래를 마쳤습니다.

 

다만 애널리스트들은 마벨의 AI 칩 사업 둔화가 기업 고유의 문제라고 분석했습니다. 아마존(Amazon)으로부터의 맞춤형 칩 수주가 불확실해졌는데, 이는 아마존이 Alchip을 2차 공급사로 활용하고 있기 때문입니다. 또한 마이크로소프트(Microsoft)용 칩 생산도 지연된 것으로 보입니다.

 

Melius 리서치의 벤 레이체스(Ben Reitzes) 애널리스트는 고객 노트에서 “하이퍼스케일러들의 설비투자 확대가 예정된 시점에 AI 매출 추정치를 낮추는 것은 최악의 조합”이라며, “브로드컴은 아마존보다 구글과 메타 노출도가 더 높기 때문에 다음 주에는 완전히 다른 이야기를 들려줄 것”이라고 전망했습니다.