브로드컴 주가 급등, 월가 “엔비디아의 ‘최고 대안’ AI 칩” 평가(2025.09.05)

yjsunshine 2025. 9. 6. 10:27

2025.09.05

Broadcom stock soars as Wall Street cheers AI chips as 'leading alternative' to Nvidia

브로드컴 주가 급등, 월가 “엔비디아의 ‘최고 대안’ AI 칩” 평가.

브로드컴(Broadcom, AVGO) 주가는 금요일 분기 실적 발표 이후 9% 넘게 급등하며 사상 최고치를 기록했습니다. 이번 실적에서 브로드컴의 AI 칩이 업계 선두주자인 엔비디아(Nvidia, NVDA)에 더 큰 경쟁자로 부상하고 있음을 보여줬습니다.

이날 주가 상승으로 브로드컴의 시가총액은 약 1,350억 달러가 늘어나 거의 1조6천억 달러에 도달했습니다.

주가는 335달러를 넘어 새로운 기록을 세울 것으로 보입니다.

반면, 엔비디아 주가는 2.7% 하락했고, 경쟁사인 AMD(Advanced Micro Devices)는 6.6% 급락했습니다.

이번 주가 움직임은 브로드컴의 3분기 실적과 4분기 AI 칩 매출 전망이 월가 예상치를 웃돌았기 때문입니다.

회사는 4분기 AI 칩 매출이 62억 달러에 달할 것으로 예상했는데, 이는 블룸버그가 집계한 애널리스트 예상치인

58억 달러를 넘어선 수치입니다.

또한 브로드컴은 새로운 고객으로 알려진 오픈AI(OpenAI)를 추가했으며, 오픈AI의 AI 반도체 구매는

2026년에 브로드컴 매출에 100억 달러를 보탤 것으로 예상됩니다.

브로드컴은 한 고객사를 위해 차세대 제조 기술인 ‘2나노미터(2nm) 공정’을 적용한 AI 칩을 출시 준비 중인데, 이는 업계 최초 사례로 엔비디아(NVDA)와 다른 반도체 기업들보다 훨씬 앞선 것이라고 JP모건의 애널리스트 할란 수르(Harlan Sur)가 금요일 평가했습니다.

윌리엄 블레어의 세바스티앙 나지(Sebastien Naji) 애널리스트는 브로드컴의 최신 칩 설계가 회사를

“엔비디아의 선도적 대안”으로 굳히고 있다고 분석했습니다.

브로드컴은 고객 맞춤형 칩인 ASIC(주문형 반도체 가속기)을 설계·제작하는 반면,

엔비디아는 범용 AI 칩인 GPU(그래픽 처리 장치)를 만듭니다.

브로드컴의 맞춤형 칩(ASIC)이 AI 칩 시장에서 엔비디아의 GPU에 실질적인 위협이 될 수 있는지 여부는

월가에서 큰 논쟁거리였습니다. 모건스탠리 애널리스트들은 2024년 발표한 장문의 분석에서 ASIC이 엔비디아 AI GPU의

시장 점유율을 일부 가져올 수 있다고 낙관했지만, 실제로는 엔비디아가 시장을 계속 지배했다고 평가했습니다.

하지만 브로드컴의 최신 실적은 맞춤형 칩이 AI 시장에서 더욱 강력한 입지를 다지고 있음을 보여줍니다.

뱅크오브아메리카의 비벡 아리아(Vivek Arya) 애널리스트는 브로드컴의 AI 연산 및 네트워킹 시장 점유율이 현재 11%에서 2027년에는 24%까지 두 배 이상 늘어날 수 있다고 전망했습니다.

다만 아리아는 이것이 반드시 엔비디아의 지배력을 위협한다는 의미는 아니라고 덧붙였습니다.
그는 “브로드컴이 점유율을 확대하고 있는 것은 사실이지만, AI 시장 파이가 그만큼 더 커지고 있다고 보는 것이 맞다”고

금요일 투자자 노트에서 밝혔습니다.

브로드컴의 이번 호실적은 엔비디아가 시장 기대를 밑도는 실적을 발표한 직후 나온 것입니다. 엔비디아의 데이터센터 매출(여기에는 AI 칩 판매가 포함됨)이 애널리스트들의 추정치에 못 미쳤기 때문입니다. 엔비디아 주가는 지난 한 달간 6% 넘게 하락했지만, 여전히 시가총액 4조 달러 이상으로 세계에서 가장 가치 있는 기업 자리를 지키고 있습니다.

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2025.09.05

Broadcom Inc. (AVGO) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

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2025.09.04

Is Broadcom's reported OpenAI chip deal a threat to Nvidia?

Broadcom의 오픈AI 맞춤형 칩 계약이 엔비디아에 위협이 되나?

브로드컴(Broadcom, AVGO) 주가는 4분기 실적과 가이던스가 월가 예상치를 웃돌면서 급등했습니다. 여기에 파이낸셜타임스(FT) 보도에 따르면 브로드컴은 오픈AI(OpenAI, OPAI.PVT)와 맞춤형 칩(custom chip) 협력 계약을 추진 중인 것으로 알려졌습니다.

이와 관련해 번스타인의 전무이자 수석 애널리스트인 스테이시 래스곤(Stacy Rasgon)은 야후 파이낸스의 마켓 캐털리스트 프로그램에서 제러드 블리크레(Jared Blikre) 데이터 에디터와 함께 이번 딜의 구체적인 내용과 이 협력이 다른 반도체 업체들, 특히 엔비디아(Nvidia)에 어떤 영향을 줄 수 있는지 논의했습니다.

결국 시장의 초점은 브로드컴의 오픈AI 칩 계약이 엔비디아의 지배력을 실질적으로 위협할 수 있느냐에 맞춰져 있습니다. 전문가들은 브로드컴이 맞춤형 ASIC 칩을 통해 입지를 넓히고 있는 것은 분명하지만, AI 칩 시장 전체가 워낙 빠르게 성장하고 있기 때문에 엔비디아의 독주를 당장 흔들지는 못할 것이라는 신중한 평가를 내놓고 있습니다.

00:03
스피커 A
브로드컴 주가는 최근 실적과 전망이 투자자들을 놀라게 하면서 급등했습니다. 파이낸셜타임스(FT) 보도에 따르면 브로드컴이 이제 오픈AI와 맞춤형 칩을 개발 중이라고 합니다. 이에 대해 더 자세히 알아보기 위해 번스타인의 전무이자 수석 애널리스트인 스테이시 래스곤(Stacy Rasgon)을 모셨습니다. 스테이시, 만나서 반갑습니다. 오픈AI 이야기부터 시작하죠. 어젯밤 보도에서 브로드컴의 네 번째 고객이 100억 달러 규모라고 했고, 그게 FT 기사로 이어졌습니다.

00:46
스피커 A
이게 무슨 이야기입니까?

00:51
스테이시 래스곤
맞습니다. 이번 실적 자체도 수치로는 좋았습니다. 소폭의 ‘이익 상회 및 가이던스 상향(beat and raise)’이었고, 매수 측에서 기대한 수준을 충족했다고 봅니다. 하지만 더 중요한 건 컨퍼런스콜에서 언급된 네 번째 고객 관련 내용이었습니다.

현재 브로드컴에는 세 명의 AI 고객이 있습니다. 구글, 메타, 그리고 아마도 바이트댄스일 겁니다.

여기에 잠재 고객 네 곳이 있었는데, 이번에 그중 한 곳이 실제 고객으로 전환됐다고 밝혔습니다.

01:31
스테이시 래스곤
시장에서는 그 고객이 오픈AI일 것이라는 추측이 지배적이며, 그럴 만한 이유도 충분합니다. 중요한 건 그 고객이 2026 회계연도에만 100억 달러의 추가 AI 매출을 창출할 가능성이 크다는 점입니다. 기존 세 고객도 투자를 확대하고 있어서,

계산해보면 내년 AI 매출 가이던스가 사실상 400억 달러 이상이라는 의미가 됩니다.

이는 2025년 대비 세 자릿수, 즉 100% 이상 증가하는 수치입니다.

02:08
스테이시 래스곤
게다가 회사 측 분위기로 볼 때 2026년에서 멈추는 게 아니라, 2027년에도 이런 성장 궤도가 이어질 것으로 보입니다. 따라서 숫자가 실질적으로 크게 오르고 있으며, 이는 마치 엔비디아가 본격적으로 성장 궤도에 진입해 대규모 급성장을 시작했을 때와 유사한 느낌을 줍니다. 지난 몇 분기 동안 브로드컴에서 이런 신호가 보이긴 했는데, 이번에 본격적으로 열렸다고 볼 수 있습니다. 그래서 주가가 오늘 이렇게 크게 오른 겁니다.

02:37
스피커 A
가이던스가 정말 충격적이네요. 엔비디아 이야기를 언급해주셨는데, AI 분야에서 엔비디아의 해자를 생각해보면, 이번 브로드컴의 행보가 엔비디아의 지위에 얼마나 영향을 줄까요?

03:00
스테이시 래스곤
분명 오늘의 시장 분위기에는 영향을 미쳤습니다. 엔비디아와 다른 GPU 관련 주가들이 다소 하락했으니까요. 하지만 누가 이기고 지는지, 즉 ASIC 대 GPU 논쟁은 꽤 오래 전부터 이어져 왔습니다. 제 생각엔 여전히 그 질문 자체가 틀린 것 같습니다. 더 올바른 질문은 “앞으로의 기회가 여전히 큰가, 아닌가”라고 봅니다. 왜냐하면 이 시장은 아직 성숙하지 않았기 때문입니다.

03:34
스테이시 래스곤
만약 기회가 여전히 크다면, ASIC과 GPU 모두 성장할 여지가 충분합니다. 반대로 기회가 크지 않다면, 두 쪽 모두 힘들어질 겁니다. 그래서 그게 더 적절한 질문이라고 생각합니다. 저는 지금도 기회가 크다고 봅니다.

I think that we are still early um in this AI infrastructure build out.

And so I I'm still like positive in general on the AI uh uh uh Silicon and and infrastructure space.

AI 인프라 구축은 아직 초기 단계이고, 그래서 전반적으로 AI 반도체와 인프라 시장 전망에는 여전히 긍정적입니다.

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