엔비디아-마이크로소프트-AMD-인텔

이 종목이 다음 3조 달러 시가총액 거인이 될 수 있다 (힌트: 테슬라는 아님)

yjsunshine 2025. 9. 8. 20:01

2025.09.08

Prediction: This Unstoppable Stock Could Be the Next $3 Trillion Titan (Hint: It's Not Tesla)

 

이 막을 수 없는 종목이 다음 3조 달러 시가총액 거인이 될 수 있다 (힌트: 테슬라는 아님)

 

핵심 포인트

  • 대만 반도체 제조 회사(TSMC)는 새로운 2나노미터 제조 공정을 이용한 칩 생산을 준비 중입니다.

  • 이 파운드리 거인은 2nm 생산 능력에 대해 막대한 선주문 수요를 확인하고 있습니다.

  • 엔비디아는 최근 AI 인프라 지출 전망에 대해 매우 낙관적인(매우 강세적인) 예측을 내놓았습니다.

현재 시가총액이 3조 달러를 넘는 기업은 엔비디아, 마이크로소프트, 애플 단 세 곳뿐입니다. 그러나 향후 5년 안에 이 목록은 쉽게 확대될 수 있습니다. 제가 보기에 2030년까지 이 클럽에 합류할 수 있는 기업 중 하나는 대만반도체(Taiwan Semiconductor Manufacturing, NYSE: TSM)입니다.

 

현재 대만반도체의 시가총액은 1조 2천억 달러 수준으로, 3조 달러 평가에 도달하려면 주가가 150% 상승해야 합니다. 이는 초대형 기업이 단 5년 만에 달성하기에는 상당히 큰 변화이지만, 대만반도체가 경험하고 있는 막대한 추세적 순풍(tailwinds)을 고려하면 제가 보기에 이 예측은 전혀 어려운 일이 아닙니다.

 

대만반도체는 AI 분야의 핵심 공급업체다
대만반도체는 세계 최대의 반도체 파운드리로, 엔비디아와 애플을 포함한 기술 업계의 가장 지배적인 기업들의 칩 생산을 담당합니다. 이들 두 회사는 칩을 자체적으로 제조할 수 있는 역량이 없기 때문에 내부적으로 칩을 설계한 뒤, 생산은 대만반도체에 외주를 맡기고 있습니다.

 

대만반도체는 종종 서로 직접 경쟁 관계에 있는 기업들을 위해 칩을 생산합니다. 예를 들어 AMD와 엔비디아의 GPU, 또는 애플의 아이폰과 구글의 픽셀폰을 구동하는 칩을 모두 제조합니다. 그러나 자체적으로 경쟁 칩을 설계해 시장에 내놓는 것이 아니기 때문에 중립적인 입장을 유지할 수 있습니다.

 

대만반도체가 파운드리 업계 정점에 오른 이유는 끊임없는 혁신과 뛰어난 수율을 제공해왔기 때문입니다. 현재 이 회사는 3나노미터(nm) 칩을 생산할 수 있는데, 이는 상업적으로 생산되는 가장 강력하고 첨단이며 기능 밀도가 높은 칩입니다.

 

하지만 일반적으로 기업 고객들이 지금 당장 원하는 것은 컴퓨팅 속도의 향상이 아닙니다. 특히 AI 분야의 고객들은 막대한 데이터센터를 가동하는 데 필요한 전력이 제한 요인이 될 수 있기 때문에, 전력 소비를 줄이는 데 가장 큰 관심을 두고 있습니다.

 

올해 말, 대만반도체는 2나노미터 공정 노드를 활용한 칩 생산을 시작할 예정입니다. 이 칩들은 3나노미터 칩과 동일한 속도로 구동될 때 전력 소비가 25~30% 더 적습니다.

 

그뿐만 아니라 1.6나노미터와 1.4나노미터 공정 노드도 개발 중인데, 이들 역시 2나노미터 칩 노드 대비 유사한 수준의 전력 효율 개선을 가져올 것으로 예상됩니다.

 

2나노미터 칩 수요는 엄청날 것으로 보이며, 이는 대만반도체에 또 다른 성장 동력을 제공할 수 있습니다. 다만 최근 실적을 고려하면, 사실상 이 추가적인 성장 동력이 꼭 필요하지 않을 수도 있습니다. 그럼에도 이는 주주들에게 더 큰 수익을 안겨줄 수 있습니다.

데이터센터 자본지출 증가가 TSMC에 막대한 추진력을 제공


2분기 동안 대만반도체의 매출은 전년 동기 대비 미 달러 기준 44% 증가했습니다. 3분기 가이던스에서 경영진은 약 324억 달러의 매출을 예상했는데, 이는 38% 증가에 해당합니다. 이는 놀라울 정도로 성공적인 사업 성과이며, 그 성장률은 당분간 둔화될 기미가 보이지 않습니다.

 

In the quarter, 60% of Taiwan Semiconductor's revenue came from its high-powered computing segment, indicating a massive demand for chips that go into products like Nvidia's GPUs, which are providing much of the key computing power that underpins the AI revolution.

 

이번 분기 동안 대만반도체 매출의 60%가 고성능 컴퓨팅(HPC) 부문에서 발생했는데, 이는 엔비디아 GPU와 같은 제품에 들어가는 칩에 대한 막대한 수요를 보여줍니다. 이러한 GPU들은 AI 혁명을 뒷받침하는 핵심 컴퓨팅 파워의 상당 부분을 제공하고 있습니다.

 

We've already seen announcements from the AI hyperscalers that they will set new records for data center spending in 2026.

 

이미 AI 하이퍼스케일러들은 2026년에 데이터센터 지출이 사상 최고치를 기록할 것이라고 발표했습니다.

 

Furthermore, Nvidia told investors that it expects data center capital expenditures to reach $3 trillion to $4 trillion annually by the end of the decade, up from the $600 billion it expects in 2025.

 

더 나아가 엔비디아는 투자자들에게 2025년에 6천억 달러로 예상되는 데이터센터 자본지출이 2030년에는

연간 3조~4조 달러 규모에 이를 것이라고 밝혔습니다.

 

That implies a 38% compound annual growth rate (CAGR) between now and 2030. Given that Taiwan Semiconductor is the primary manufacturer of nearly every high-powered computing chip that goes into an AI data center, it's not unrealistic to expect it to achieve that kind of growth rate.

 

이는 지금부터 2030년까지 연평균 38%의 성장률(CAGR)을 의미합니다. 대만반도체가 AI 데이터센터에 들어가는 거의 모든 고성능 컴퓨팅 칩의 주요 생산업체라는 점을 고려하면, 이러한 성장률을 달성하는 것이 비현실적인 기대라고 보기는 어렵습니다.

 

만약 대만반도체가 향후 5년 동안 매출에서 38%의 연평균 성장률(CAGR)을 달성하고, 주가가 이에 비례해 움직인다면, 시가총액은 1조 2천억 달러에서 6조 달러 규모로 성장할 수 있습니다. 보다 보수적인 추정치인 약 25%의 연평균 성장률만으로도 2030년까지 시가총액 3조 달러에 도달할 수 있습니다.

 

대만반도체는 AI 분야의 핵심 기업 중 하나이며, 여전히 주가 상승 여력이 막대하기 때문에 지금 매수하기에 최적의 종목으로 꼽힙니다.

 

 

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위 기사대로 만약에 2030년에 시총이 6조달러가 된다면 주가는 얼마나 될까요?

 

현재 TSMC(대만반도체, NYSE: TSM)의 대략적 데이터(2025년 9월 기준)는 다음과 같습니다:

  • 시가총액: 약 1.2조 달러 (1.2 trillion USD)
  • 주식 발행 수: 약 51.8억 주 (5.18 billion shares)
  • 주가: 약 230달러 전후

 

 

 

 

  • 현재 주가: 약 230달러
  • 2030년 3조 달러 시총 → 주가 약 580달러
  • 2030년 6조 달러 시총 → 주가 약 1,160달러

 

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