전 세계 AI 인프라 투자가 올해 6,000억 달러에서 10년 말까지 최대 3조~4조 달러로 급증할 것(2025.09.21)

2025.09.21

요약:엔비디아의 젠슨 황은 최근 전 세계 AI 인프라 투자가 올해 6,000억 달러에서 2030년까지 최대 3조~4조 달러로

급증할 것이라고 전망했습니다.

(만약 5년후 AI관련 투자가 올해의 6배~6.5배 수준이 된다면 단순 계산으로 SK하이닉스의 AI관련 매출도 6배증가한다고 

볼 수있습니다.)

 

만약 이른 2030년대에 로보택시가 실제로 도시 곳곳에 등장한다면, 각 차량은 실시간 주행 데이터를 안전하게 처리하기 위해

여러 개의 고성능 칩이 필요할 것입니다.

 

 

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Nvidia's CEO Just Delivered Incredible News for Taiwan Semiconductor Manufacturing Stock Investors

 

엔비디아 CEO가 대만 TSMC 주주들에게 엄청난 소식을 전했습니다

 

핵심 포인트

• 엔비디아 CEO가 전망한 향후 AI 인프라 투자 규모는 TSMC에 호재로 작용합니다.
  
  
• TSMC는 첨단 반도체의 사실상 독점 생산 업체가 되었습니다.
  
  
• 강력한 성장 전망에도 불구하고 주가는 여전히 매력적인 수준으로 평가됩니다.

엔비디아 CEO 젠슨 황이 인공지능(AI)의 미래에 대해 말하면 투자자들은 귀를 기울입니다.

 

Huang recently predicted that global spending on AI infrastructure will surge from $600 billion this year

to as much as $3 trillion to $4 trillion by the end of the decade.

That is a massive increase, and it is going to require a lot of advanced chips.

 

황은 최근 전 세계 AI 인프라 투자가 올해 6,000억 달러에서 2030년까지 최대 3조~4조 달러로 급증할 것이라고 전망했습니다.

이는 엄청난 증가이며, 그만큼 많은 첨단 반도체 칩이 필요하게 될 것입니다.

 

황은 또 최근 대만 TSMC(NYSE: TSM)를 극찬하며 “인류 역사상 가장 위대한 기업 중 하나”라고 표현했고,

“TSMC 주식을 사려는 사람은 매우 현명한 사람”이라고 말했습니다.

세계에서 가장 가치 있는 회사의 수장이 이런 말을 한다는 것은 흔치 않은 강력한 찬사입니다.

 

TSMC가 특별한 이유
반도체를 제조하는 일은 결코 쉽지 않습니다. 첨단 기술 전문성이 필요할 뿐만 아니라, 팹(제조 공장)이 거의 최대 가동률로 돌아가야 수익성이 확보됩니다.

 

복잡한 칩을 만드는 과정은 700단계가 넘을 수 있으며, 각 단계마다 불량이나 낭비가 발생할 위험이 있습니다. 이런 높은 복잡성 때문에 대량 생산을 안정적으로 해내려면 진정한 전문성이 필요합니다.

 

그래서 오늘날 대부분의 반도체 회사들은 자체 생산을 하지 않고, 설계한 칩을 외부 위탁 생산 업체에 맡기는 것입니다.

 

바로 여기서 TSMC가 등장합니다. TSMC는 세계 최고의 반도체 위탁생산(파운드리) 업체로, 첨단 칩 설계 회사들이 대량 생산이 필요할 때 가장 먼저 찾는 곳입니다.

 

이 회사는 세계에서 가장 앞선 반도체 제조 시설(파운드리)을 운영하고 있으며, 가장 작은 공정 노드로 GPU 같은 첨단 칩을 생산하는 분야에서 명확한 선두를 차지하고 있습니다.

 

공정 노드가 작을수록 칩 하나에 더 많은 트랜지스터를 집적할 수 있어 속도와 효율이 개선됩니다. 그러나 이는 결코 쉬운 일이 아니며, 인텔과 삼성 같은 경쟁사들도 TSMC의 수율을 따라잡는 데 어려움을 겪고 있습니다.

 

이 때문에 엔비디아, 브로드컴, AMD 등 모든 주요 AI 칩 제조사들은 TSMC에 의존합니다. AI 칩 설계 경쟁에서 누가 승리하든, 이들 모두가 TSMC의 제조 전문성을 필요로 하기 때문에 결국 TSMC가 이익을 얻게 되는 것입니다.

 

TSMC의 강점은 단순히 규모에만 있는 것이 아닙니다. 이 회사는 꾸준히 공정 노드를 더 작게 줄이는 데서 업계를 선도해 왔고, 이를 빠르게 대량 생산 단계로 전환해 왔습니다.

 

현재 매출의 약 4분의 3이 7nm 이하 노드에서 생산된 칩에서 나오며, 3nm 칩만으로도 이미 매출의 약 4분의 1을 차지합니다. TSMC는 이미 2nm 양산 준비를 하고 있어 경쟁사보다 한발 앞서 있고, 고객들을 장기간 자사에 묶어두고 있습니다.

 

이러한 기술적 우위는 TSMC에 강력한 가격 결정력을 부여했습니다. 회사는 꾸준히 가격을 인상하면서도 고객 만족도를 유지할 수 있었고, 덕분에 막대한 자금을 신규 팹 건설에 투자하고 있음에도 최근 몇 년간 매출총이익률이 꾸준히 상승했습니다.

 

AI 시장 기회는 막대하며, TSMC는 이를 가장 잘 활용할 수 있는 위치에 있습니다. 회사는 AI 칩 수요가 2028년까지 연평균 40% 이상 성장할 것이라고 전망하고 있습니다.

 

이 정도 성장 궤도는 다른 기업에서는 좀처럼 보기 힘든 수준으로, TSMC는 향후 수년간의 확장 계획을 명확히 세울 수 있는 가시성을 확보하게 됩니다. TSMC는 이미 주요 고객들과 긴밀히 협력하여 생산 능력을 확보하고 늘어나는 수요를 충족시키기 위한 준비를 하고 있습니다.

 

AI만이 TSMC의 유일한 성장 동력은 아닙니다. 만약 이른 2030년대에 로보택시가 실제로 도시 곳곳에 등장한다면, 각 차량은 실시간 주행 데이터를 안전하게 처리하기 위해 여러 개의 고성능 칩이 필요할 것입니다.

 

이는 TSMC에 또 하나의 거대한 시장이 될 가능성이 있습니다. 로보틱스, 양자컴퓨팅 같은 신기술들도 마찬가지로 최첨단 칩을 요구할 것이고, 컴퓨팅 파워가 어느 방향으로 발전하든 그 중심에는 TSMC가 있을 가능성이 높습니다.

 

TSMC 주식은 매수할 만할까요?
반도체 생태계에서 이렇게 중요한 역할을 하고 있음에도 TSMC는 여전히 다소 저평가되어 있는 편입니다.

 

2026년 애널리스트 전망치를 기준으로 한 TSMC의 선행 주가수익비율(P/E)은 23배 수준에 불과하며, 눈앞에 놓인 거대한 성장 기회를 감안하면 반도체 업종 내에서 가장 매력적인 밸류에이션을 가진 종목 중 하나입니다.