인텔 실적 발표 컨콜-PC판매 슈퍼사이클 초입(2021.07.22)
2021.07.22
한국의 애널리스트들은 코로나 사태로 작년과 올해 PC 구매가 대폭 증가하여,
2022년에는 수요가 감소할 것으로 예상하고 삼성전자와 SK하이닉스의 내년 실적을 부정적으로 보고
목푝가를 줄줄히 하향중.
하지만 인텔 사장은 가구당 PC대수 증가와 세계적으로 GDP증가로 인한 PC 수요 증가로
PC의 지속적인 수요 증가 싸이클의 초입으로 봄.
The ecosystem is back to shipping over 1 million PC units a day despite grappling with component shortages. I expect PC TAM growth will continue in 2022 and beyond, driven by 3 factors. First, PC density, or PCs per household, is increasing as COVID has irreversibly changed the way we work, learn, connect, and care for each other. For example, even as we emerge from COVID, we're seeing many companies opt for hybrid work models versus full return to the office.
PC 사업부 매출이 증가한 이유 3가지.
첫째, 코로나 사태로 재택 근무나 원격 수업, 연결, 진료등으로 한집당 PC 보유 대수가 증가하였다.
예를들면 코로나로부터 벗어난 지금, 많은 기업들은 매일 직장에서 근무하는 것대신에 일정 기간은 재택 근무하는
하이브리드 방식을 택하고 있다.(분석:글로벌 반도체 대표 종목 상승여력 추이는? 유동원 본부장의 포트에서 반도체 비율은 40프로? 왜? [유동원 유안타증권 글로벌자산배분 본부장] - YouTube
39분경: 2021년6월 현재 코로나 사태가 완화되었음에도 불구하고 뉴욕시 사무실 점유율은 코로나 사태 이전의 1/5에 불과. 즉 사무실의 80%가 비어있는 상태--->재택 근무의 일상화)
Second, replacement cycles are shortening on a larger and aging installed base.
The shift to Notebooks, the deployment of new operating systems and new better experiences such as our Evo platform, will continue to drive refresh on the 400 million PCs over 4 years old, that are running Windows 10.
둘째, 교체 주기가 짧아지고 있다.
노트북을 살펴보면 우리의 에보 플랫폼과 같은 새로운 작동 방식과 더 나은 경험은 지난 4년간
윈도우10으로 운영되는 4억대의 교체 수요가생겼다.
Finally, new markets and users are adopting the PC as the device of choice, and penetration rates are increasing
as worldwide GDP growth makes the PC more affordable to more people. In areas like education, we see huge potential as the number of PCs per 100 students and teachers remains in the single-digits.
These trends underpin my belief that we are still in the early stages of a sustainable cycle of PC growth.
세째로, 새로운 시장과 사용자들이 PC를 채택하고 있다.
전세계적으로 GDP가 성장함에 따라 더 많은 사람이 PC를 가질 수있는 여유가 생겼다.
특히 교육 분야에서는 학생과 선생 100명당 보유 PC는 한자리수 밖에 안되기때문에 커다란 성장 잠재력이 있다.
이러한 경향이 우리가 지속적인 PC 성장 싸이클의 초입 단계있다는 나의 믿음을 뒷받침해준다.
In our OEM, end channel partners have resoundingly affirmed this perspective. Beyond client, we are seeing near-term recovery across traditional datacenter market, as well as explosive long-term demand from the cloud to the intelligent edge. Our digital society is creating data at an unspeakable pace, and AI is the key to unlocking the value from this data and turning it into information.
클라우드부터 지능형 엣지까지 폭발적인 장기간 수요뿐만 아니라 전통적인 데이터 시장의 전반에 걸친 회복을
보고있다.
우리의 디지털 사회는 말할수 없을 정도의 빠른 속도로 데이터를 창출하고 있고, 인공지능은 데이터의 가치를 풀고
이를 정보로 전환시키는 핵심 요소이다.
(분석: 디지털 시회는 엄청난 데이터를 빠른 속도로 생성하는데 이를 처리하고 저장하려면 많은 디램과
낸드가 필요하다, 그래서 반도체 슈퍼싸이클이라고 함)
As the appetite for meaningful data grows and the cost of compute falls, AI workloads are proliferating into more areas. And as a result, we expect the AI market to grow at more than 20% a year.
This is why we are infusing AI across everything we do.
Similar revolutions are occurring in the areas of connectivity where the data center will be transformed by silicon photonics and 5G, which is hitting its stride with Open RAN and in autonomous driving,
all markets in which we have substantial leadership positions.
의미있는 데이터에 대한 욕구는 커지고, 컴퓨팅 비용은 하락하므로, 인공지능 작업은 더 많은 분야로 급증하고 있다.
그 결과로 우리는 인공지능 시장이 연간 20%이상 성장할 것으로 예상한다.
이것이 우리가 하는 모든 분야에 인공지능을 접목시키려는 이유이다.
비슷한 혁신이 연결부문에서도 일어나고 있다. 거기서 데이터센터는 실리콘 포토닉스와 5G로 전환될 것이고,
5G는 오픈랜과 자율 주행에서 짐보를 이룰 것이며, 인텔은 그 시장에서 중요한 선도적 위치에 있다.
On the other side of the equation, a strong demand environment continues to stress the supply chain.
While I expect the shortages to bottom out in the second half, it will take another 1 to 2 years
before the industry is able to completely catch up with demand. IDM 2.0, which combines our internal manufacturing capacity with the use of third-party foundries, best positions us to weather these challenges and work with our ecosystem partners to build a more resilient supply chain.
다른 요인으로, 강한 반도체 수요가 공급망에 압박을 가하고 있다.
반도체 부족은 하반기에는 나아지겠지만 완전히 해소될 때까지는 1-2년이 더 걸릴 것이다.
With major FAB Construction projects underway in Oregon, Arizona, Ireland, and Israel, we are investing for the future, but we are also taking action today to find innovative ways to help mitigate industry constraints.
For example, on our Q1 call, I talked about using our internal assembly test network to help with portions of the substrate manufacturing process, a benefit uniquely enabled by our IDM 2.0 strategy. I am pleased to say that this effort is now online and is significantly accelerating the availability of millions of substrates for our products.