메모리 반도체 3사 실적 전망(2021.10.01)
2021.10.01
하반기 DRAM 시장, 변동성 확대_내년 상반기 중 개선될 전망 (skhynix.co.kr)
1. 마이크론의 시장 컨센서스를 하회하는 다음 분기 실적 전망치로 주가는 하락.
마이크론은 삼성과 하이닉스와는 달리 분기가 1개월 빠르다.
즉 마이크론의 지난 분기는 6월-8월말이고 삼성과 하이닉스는 7월-9월말이다.
마이크론은 며칠전에 6월-8월말 분기 실적을 발표했다.
6월-8월말 분기 매출은 8.3억달러였고 다음 분기(9월-11월말) 매출 전망치는 7.65억달러였다.
이런 비관적인 전망치로 마이크론, 삼성전자와 하이닉스 주식은 하락했다.
2.마이크론의 9월-11월말 분기 전망치 하향이 마이크론만의 문제인지 아니면
삼성전자와 하이닉스에도 해당되는 문제인지 확인해 볼 필요가 있다.
가. 마이크론은 말레이시아에 디램 모듈 조립 공장과 테스트와 패키징 공장을 가지고 있다.
8월 말레이시아의 코로나 재확산으로 10월1일 현재까지 마이크론 공장은 정상 가동을 못하고 있다.
8월 매출은 이미 지난 분기 실적에 포함되었으나 9월 매출은 이번 분기(9월-11월말) 실적에 포함된다.
나.현재 시장에는 SSD 컨트롤러가 부족한 상태다.
SSD컨트롤러는 파운드리 공장에서 만드는데 파운드리 공장 생산 여력 부족으로 컨트롤러 부족은
계속되고 있다. 이것이 마이크론의 SSD 매출에 영향을 미칠 것으로 생각한다.
삼성전자는 자체 파운드리 공장에서 SSD컨트롤러를 생산하고 있다.
3. 삼성전자와 하이닉스가 마이크론과 다른 점.
가. 마이크론과 달리 두 회사는 메모리 생산에 방해를 받지 않고 있다.
물론 삼성전자의 베트남 스마트폰 공장등이 코로나 사태로 어느 정도 영향을 받고는 있다.
나. 10월1일 한국은 9월 수출입 통계를 발표했다.
반도체 수출은 작년 동월대비 28% 증가했고
SSD매출은 62% 증가했다.
9월 반도체,컴퓨터와 SSD 수출은 8월보다 증가했다.
다.삼성전자는 마이크론과 달리 SSD컨트롤러를 자체 생산하고 있다.
라.삼성전자는 컴퓨터를 생산하고 있다. 다른 노트북 제조업체와 달리 대부분 부품을 자체 조달하고 있다.
9월 컴퓨터 수출이 전년 동월대비 49%증가했다.
마. 삼성전자는 파운드리 부문이 있다.
2021년 하반기 파운드리 주문 생산 단가를 20%까지 인상한다고 했다.
4.결론
한국의 반도체 수출은 10월과 11월에도 증가할 가능성이 크다.
즉 마이크론과 달리 한국의 삼성과 하이닉스의 다음 분기 매출이 감소할 가능성은 적다.
참고로 삼성전자의 2021년 상반기(1분기+2분기) 매출 실적은 129조원이였고,
3분기 매출 예상치는 75조원, 4분기도 그 정도라면 2021년 전체 실적은
280조원에 달할 것이다.
삼성전자는 지난 10년간 매출이 200조원에서 243조원 사이의 박스권에 갇혀 있었다.
매출이 증가하지 않는 것이 삼성전자 주가가 못오르는 이유중 하나였다.
하지만 2021년 그 박스권을 탈피한 280원의 매출과 2022년 300조원을 넘기는 매출은
삼성전자 주가 상승의 촉매제가 될것이다.
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2021.10.02
삼성전자 매출:
2011년 165조원.
2012년에는 매출이 전년대비 20% 증가하면서 주가도 50% 상승합니다.
2012년 200조원 달성후 5년간 200조원대 매출 기록.
201조(2012)-->228조(2013)-->206조(2014)-->200조(2015)-->201조(2016)
2017년에는 매출이 전년대비 20% 증가하면서 주가도 50%이상(58%) 상승합니다.
2017년 239조 달성후 4년간 230조원대 매출 기록.
239조(2012)-->243조(2018)-->230조(2019)-->236조(2020)
삼성전자는 매출이 20% 증가할 때마다 주가는 50%이상 상승합니다.
2011년 매출 165조원/ 주가 2만원
2012년 매출 전년대비 20% 상승: 2012년 매출 201조원~2016년 매출 201조원/ 주가 36,000원( 80% 상승)
2017년 매출 전년대비 20% 상승: 2017년 매출 239조원~2020년 매출 236조원/ 주가 81,000원(125% 상승)
2021년 매출 추정치는 전년비 18% 상승한 280조원--->주가 96,800원까지 상승후 하락/ 현재가 73,000원
120,000원 이상 상승 가능(50%상승).
2023년 매출 추정치 324조원----> 주가 180,000원이상 상승 가능(50% 상승).
한화증권은 내년 삼성전자의 매출액을 316조원으로 추정.
"삼성전자, 내년 역대 최대 실적 확실시" (daum.net)
다음은 유진투자증권의 삼성전자 매출 추정치(2021.09.17)
20210917_005930_swlee6591_605.pdf (eugenefn.com)
삼성전자 매출은 지난 10년간 200조원에서 243조원 사이였습니다.
지난 4년간은 연간 매출이 230조원이상 이었습니다.
그런데 올해는 1분기 65.38조, 2분기 63.67조원으로 상반기 매출은 129조원입니다.
3분기는 메모리 매출 증가, 폴더블 스마트폰 출하, OLED 매출 상승과 파운드리 매출 증가에
힘입어 매출 75조원정도를 기록할 것으로 추정됩니다.
삼성전자는 상반기 매출 129조원과 하반기 매출 150조원정도를 합하여
2021년 매출은 약 280조원이 됩니다.
지난 4년간 연간 평균 매출 237조에서 매출이 약18% 증가하게 됩니다.
2022년에는 연간 매출이 300조원을 넘어설 것으로 추정됩니다.
삼성전자는 연간 매출이 20% 증가하면 주가가 50%이상 상승합니다.