2024.05.17
2024년1분기 매출 7조2159억, 매출총이익 1조6124억,영업익 3759억, 순이익 1546억원.
연간 순이익 6184억원 예상.
주당 순이익 5,736원 연간 주당 순이익 22,944원 예상.
5월16일 종가 329,000원/ 시총 4조9528억원/ 예상 순이익 6184억 대비 PER 8배 정도.
연결 포괄손익계산서
제 18 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지
제 17 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지
(단위 : 천원)
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2024.03.28 한화
기대치를 상회할 1분기 2024년 1분기 CJ제일제당의 연결 매출액은 7조 3,265억원(+3.7% YoY, +0.5% QoQ), 영업이익은 3,497억원(+38.3% YoY, +17.2% QoQ),
대한 통운을 제외한 매출액은 4조 5,372억원(+2.9% YoY), 영업이익은 2,287 억원(+52.1% YoY)으로 종전 추정 영업이익 2,260억원에는 부합하고, 컨 센서스 영업이익 2,075억원은 상회할 전망이다.
[식품] 1) 견조한 내식 수요가 이어지는 가운데 비비고/고메/햇반 등 전략 브랜드 중심으로 내수 식품(가공+소재) 매출액은 전년 동기 대비 6% 성 장할 전망이다.
2) 지상쥐 매각 영향으로 중국 매출액은 감소하겠으나
3) B2C 경로 GSP(K-Food 글로벌 확장을 위한 전략제품) 매출 확대로 미 주 매출액은 원화 기준 10%, 달러 기준 7% 성장할 전망이다.
[바이오] 대형 아미노산 판가 회복분이 1분기 중에는 반영되지 않았음에도 4) 트립 토판/스페셜티 판가 회복으로 셀렉타를 제외한 순수 바이오 영업이익은 820억원으로 전년 동기 대비 30% 증가할 전망이다.
5) 시황에 따라 실적 변동성이 높은 F&C, 연내 매각이 예정된 셀렉타의 합산 영업손실은 275 억원으로 전년 동기 대비 193억원, 전분기 대비 590억원 축소될 전망이 다.
투자의견 BUY, 목표주가 470,000원 유지
지난 4분기에 이어 이번 1분기에도 주요 지표들의 유의미한 회복이 확인 될 것으로 기대한다. 물가상승률이 둔화되더라도 절대적인 식품 물가는 여전히 높은 수준으로 내식 선호 장기화 추세가 예상된다.
우호적 시장 환경 속 대형 브랜드를 중심으로 국내외 식품 판매량의 견조한 증가 추세 가 연중 이어질 전망이다.
또한 대형 아미노산의 경쟁 강도 상승에도 중 국과 베트남에서의 돈가 회복으로 셀렉타를 제외한 바이오 실적은 2023 년 1분기를 저점으로 회복세가 이어질 전망이다.
F&C 사료 부문의 경우 투입원가는 이미 피크아웃 하였으며 사업구조 개편 및 밸류체인 확대로 적자 폭 축소가 이어질 것으로 기대한다. 음식료 대형주 최선호주로 손색 없다
