엔비디아와 테슬라, 대규모 시장 랠리 동안 2,500억 달러 이상의 공매도 손실 주도(2025.05.23)

2025.05.23

아래 그래프는 미국 S&P500 일봉 그래프로 하늘색 박스 구간이 4월8일부터 5월20일까지를

표시한 구간으로 이 구간에서 공매도 투자자들이 2,503억달러의 큰 손실을 입은 구간이다.

 

Nvidia, Tesla lead over $250 billion in short-seller losses during massive market rally

Nvidia, Tesla lead over $250 billion in short-seller losses during massive market rally

엔비디아와 테슬라, 대규모 시장 랠리 동안 2,500억 달러 이상의 공매도 손실 주도

 

The market's rapid bounce back to near-record highs over the past month has not been kind

to investors betting against US stocks.

지난 한 달간 시장이 빠르게 반등하여 거의 사상 최고치에 근접하면서 미국 주식 하락에 베팅한 투자자들에게는

좋지 않은 시기였습니다.

 

From the market bottom on April 8 through May 20, short sellers have lost more than $250 billion,

according to data from S3 Partners.

 

S3 파트너스의 데이터에 따르면, 4월 8일 시장이 저점을 찍은 후 5월 20일까지 공매도 투자자들은 2,500억 달러 이상의

손실을 입었습니다. 

 

All of the "Magnificent Seven" stocks were among the top 20 names on which short investors lost the most money.

Shorts on Nvidia (NVDA) and Tesla (TSLA) lost more than $19 billion combined during the period.

 

"매그니피센트 7" 주식 모두 공매도 투자자들이 가장 많은 돈을 잃은 상위 20개 종목에 포함되었습니다. 이 기간 동안 엔비디아(NVDA)와 테슬라(TSLA)에 대한 공매도는 합쳐서 190억 달러 이상의 손실을 기록했습니다.

 

Both Nvidia and Tesla have benefited from individual catalysts throughout the run. For Nvidia, easing trade restrictions have been a boost for the AI chip leader headed into its next earnings release on May 28. Meanwhile, Tesla stock has rocketed higher as CEO Elon Musk returned his focus to the company after a stint with the Department of Government Efficiency (DOGE).

 

엔비디아와 테슬라 모두 상승세 동안 개별적인 호재를 누렸습니다. 엔비디아의 경우, 무역 규제 완화가 5월 28일 다음 실적 발표를 앞두고 AI 칩 선두주자에게 큰 힘이 되었습니다. 한편, 테슬라 주식은 일론 머스크 CEO가 국정 효율성 부서(DOGE)에서 잠시 활동한 후 회사에 다시 집중하면서 급등했습니다.

 

THE MARKET RALLY PUMMELED SHORT SELLERS.

Short seller losses from 4/8/25 to 5/20/25 totaled $250.36 billion with Mag 7 losses comprising $35.82 billion of that:

 

급등장, 공매도 투자자에 직격탄

2025년 4월 8일부터 5월 20일까지 공매도 투자자들이 입은 손실은 총 2,503억 6,000만 달러에 달하며,

이 중 ‘매그니피센트 세븐(Mag 7)’ 종목들에서만 358억 2,000만 달러의 손실이 발생했습니다.

 

 

 

The short squeeze hasn't just happened in large-cap tech names. It's been a core theme of the most recent market rally. Over the past several weeks, short sellers were also hammered in popular retail trading names. Losses in Palantir (PLTR) and Hims & Hers (HIMS) totaled more than $2 billion. Short sellers in the bitcoin-focused company Strategy (MSTR) lost more than $5 billion.

 

공매도 압박은 대형 기술주에만 국한되지 않았다

최근의 시장 반등에서 공매도 손실은 대형 기술주뿐 아니라 개별 종목 중심의 개인 투자자 인기주들에서도 크게 발생했습니다.

지난 몇 주 동안 팔란티어(Palantir, PLTR)와 힘스 앤 허스(Hims & Hers, HIMS)의 공매도 손실은 총 20억 달러 이상이었으며,

비트코인 중심 기업인 마이크로스트래티지(MicroStrategy, MSTR)의 공매도 손실은 50억 달러를 넘었습니다.

 

Palantir shares have risen more than 55% since the market bottom. Strategy shares have soared over 68%. Hims & Hers stock has more than doubled. All three stocks have far outpaced the 17% gain in the S&P 500 (^GSPC) over that time period.

 

팔란티어 주가는 시장 저점 이후 55% 이상 상승. 마이크로스트래티지는 68% 넘게 급등.
힘스 앤 허스는 주가가 두 배 이상 상승

이 세 종목은 모두 같은 기간 동안 17% 상승한 S&P500 지수를 크게 웃도는 성과를 보였습니다.

 

The broad market rally began on April 9, when President Trump announced a 90-day delay on a wide swath of his "reciprocal" tariffs. This led the S&P 500 to its best day since 2008. But the rip-roaring rally didn't stop there.

 

트럼프의 관세 유예 조치가 촉발한 강세장

이번 광범위한 증시 반등은 4월 9일 트럼프 대통령이 ‘상호주의 관세’의 상당 부분을 90일 유예하겠다고 발표하면서 시작됐습니다.

 

이 발표 직후 S&P500 지수는 2008년 이후 하루 기준 최대 상승률을 기록했습니다.

그러나 상승세는 거기서 멈추지 않았습니다.

 

As Trump has pulled back further on other duties, stocks chugged higher. While strategists have digested the large move higher in stocks that recently brought the S&P 500 back within 3% of its record close, some believe short-covering helped contribute to the rally, as many market participants had turned bearish.

 

트럼프 대통령이 이후 다른 관세 조치들도 추가로 완화하면서 주가는 지속적으로 상승했고, S&P500은 사상 최고치에서 불과 3% 이내로 회복됐습니다.

 

일부 시장 전략가들은 이 같은 급격한 상승의 원인 중 하나로 **시장 참여자들이 지나치게 비관적으로 쏠린 상황에서 대규모의 공매도 청산(short covering)**이 동반됐다는 점을 지적하고 있습니다.

 

BNP 파리바: “이번 반등은 펀더멘털보다 ‘공매도 포지션 청산’의 결과”

 

BNP 파리바의 채권·주식 전략 책임자 **빅토르 회르트(Viktor Hjort)**는 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 최근 주식 시장의 급등세에 대해 다음과 같이 평가했습니다:

“이번 랠리는 시장의 펀더멘털이 강하다는 신호라기보다는, 펀더멘털 정보가 거의 없는 시점에 시장이 ‘공매도에 치우쳐 있었기 때문에 발생한 기술적 반등이라고 봅니다.”

 

지금처럼 시장 전체가 2월 이후 최고 수준까지 회복된 상황에서, 회르트는 다음 시장의 모멘텀은 다음과 같은 변수에 달려 있다고 분석했습니다:

• 향후 발표될 경제 지표들
• 기존에 시행된 관세에도 불구하고 경제가 얼마나 견조함을 보여주는지 여부

그는 덧붙여 말했습니다:

“6월부터는 실제 경제 지표들이 쏟아지기 시작하는 시점이라, 시장이 점점 균형을 되찾지만 동시에 취약해질 수도 있는 구조로 접어들고 있습니다.”