마이크론 시총 203조원,하이닉스 시총 156조원(2024.06.13)

2024.06.13

오늘 아침 마감한 미국 시장(미 시간 6월12일)에서 마이크론은  전일비 4.21% 상승한

140.75 달러로 마감.

 

마이크론 시총은 1558.62억달러(X1300원= 202.62조원), 원화 203조원에 달했다.

한편 6월12일 마감한 하이닉스 시총은 156조원이었다.

 

하이닉스가 마이크론 보다는 매출과 영업이익이 더 많이 나지만 마이크론 시총만큼만 된다면,

202조6200억원 나누기 7.28억주하면 278,000원정도 나온다.

 

현재 주가는 215,000원으로 약29.3% 상승 여력이 있다.

 

 

 

 

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슬라이드 1 (hankyung.com)

메리츠증권-김선우

 

Computex2024 및 키노트를통해HBM 실적추정치다시상향조정

 엔비디아는GPU 가속기출시 일정 변화발표. B100에 이어, B200에도 HBM3E는 12단이 아닌 8단으로 유지 전망

 25년 출시될 Blackwell Ultra 플랫폼에서HBM3E 12단 사용이예상되며, 2025년 중반까지SK하이닉스의엔비디아 내 HBM 시장은 사실상독점 상태가유지될 전망 (24년말 HBM capa = SK하이닉스125k, 마이크론30k)

 

 2024년과 2025년 SK하이닉스의HBM 매출/영업이익을각각 11.6조원/5.7조원과 18.8조원/8.4조원으로 전망

2024년동사역사상 최대매출, 최대이익달성전망. 스

페셜티시장독점하며사상최고로빠른턴어라운드시현

 

 2Q24 SK하이닉스의매출과 영업이익16.2조원, 5.1조원으로 전망

 

 2024년 매출과 영업이익은67.4조원, 21.7조원 예상. 역사상최대 영업이익을달성한2018년 20.8조원 경신.

 

 고부가제품 차별화 전략이 AI 주도 서버 트렌드와겹치며 DRAM 판가 및 수익성은경쟁사 대비확연한 차별화시현

 전반적인공급 제한 속 arm 아키텍쳐사용 증가(서버 및 노트북)로LPDDR 수요마저4Q24부터 강화될 전망

 

 DRAM 중심 영업이익개선은2025년까지 지속될전망. 2012~14년의 DRAM 산업 개선세와유사한흐름. 동사는사이클 고점이연장된 2014년에 주가 리레이팅이 발생했음을기억할 필요  적정주가는26만원 제시(24E/25E AVG BPS 2.5배 적용, 09~11년 Peak cycle 고점 배수)

 

 

 

 

 

 

단위:10억원

 

 

 

 

 

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SK하이닉스 (000660) Buy
6년 만의 최대 실적 전망
산업/기업김동원2024.06.130
 
 
■목표주가 280,000원으로 +16.6% 상향

KB증권은 SK하이닉스 목표주가를 280,000원으로 +16.6% 상향하고 Buy를 유지한다. 

 

목표주가 상향은 

① 고 수익성의 HBM 매출 비중이 DRAM 매출의 1/3을 차지, 올해 DRAM ASP가 +79% YoY 상승하며 실적 개선을 

견인하고,

 ② AI 데이터센터 확대에 따른 고용량 스토리지 엔터프라이즈 SSD (eSSD)의 구조적 수요 증가로 1분기 흑자 전환한 NAND 부문이 2분기부터 큰 폭의 실적 개선이 전망되기 때문이다. 

 

이에 따라 2024년, 2025년 영업이익을 기존 추정치 대비 각각 19.1%, 21.5% 상향한 21.9조원, 30.4조원으로 

상향 수정하였다.

■2분기 영업이익 5조원, 3Q18 이후 최대

SK하이닉스 2분기 영업이익은 5.0조원 (OPM 31.3%)으로 2018년 3분기 이후 23개 분기 만에 최대 실적 달성이 예상된다. 

① 2분기 DRAM (B/G: +18%, ASP: +15%) 영업이익은 4.2조원 (OPM 40.9%)으로 전망되고, 

② NAND (B/G flat, ASP +20% QoQ) 영업이익은 0.8조원 (OPM 15.7%)으로 추정된다. 특히 3분기와 4분기 영업이익은 각각 6.3조원 (OPM 35.4%), 7.6조원 (OPM 38.6%)으로 예상되어 4분기까지 우 상향의 실적 추세가 지속될 전망이다.

■2024년 영업이익 21.9조원, 역대 최대

2024년 영업이익은 21.9조원으로 전망되고, 상 / 하반기 영업이익 비중은 각각 36% (7.9조원), 64% (14.0조원)로 추정된다. 

2024년 DRAM 영업이익은 18.5조원으로 전년대비 17조원 개선되고, 

올해 NAND 영업이익은 3.4조원으로 흑자 전환하며 전년대비 12조원 개선될 전망이다.

 

특히 ① DRAM은 전체 매출의 1/3을 차지하는 HBM 출하 확대가 DRAM ASP 상승을 견인하고, 

② NAND는 AI 확대로 인한 고용량 eSSD의 구조적 수요 변화로 흑자 기조가 지속될 것으로 예상된다. 

 

특히 SK하이닉스는 올해 영업이익 (21.9조원)이 과거 최대치인 2018년 영업이익 (20.8조원)을 상회할 것으로 전망되어 

6년 만의 최대 실적 달성이 전망된다.