풋/콜 레이시오-역지표(2025.05.03)

2025.05.03

 

 

 

The put-call ratio for volume and open interest can be used to estimate changes in market sentiment

within specific time-frames.

거래량과 미결제약정 기준의 풋-콜 비율은 특정 시간 범위 내에서 시장 심리의 변화를 추정하는 데 사용될 수 있다.

 

풋/콜 레이시오(Put/Call Ratio, PCR)는 투자자들의 시장 심리와 향후 방향성을 판단하는 데 사용되는

대표적인 역선행 지표입니다.

✅ 정의

풋/콜 레이시오(PCR) = 풋옵션 거래량 ÷ 콜옵션 거래량

• 풋옵션(Put Option): 하락에 베팅하는 옵션
• 콜옵션(Call Option): 상승에 베팅하는 옵션

✅ 해석 방법

PCR 값 해석 시장 심리 보통의 해석

> 1.0	풋이 많음	비관적(하락 기대)	과도한 공포 → 반등 가능성 (매수 신호)
< 1.0	콜이 많음	낙관적(상승 기대)	과도한 낙관 → 조정 가능성 (매도 신호)
~0.7–1.0	중립 구간	혼합된 기대	특별한 신호 아님

• 보통은 0.7~0.8 수준이 정상 범위로 여겨집니다.
• 극단적으로 높은 PCR (예: 1.5 이상)은 과도한 공포로, 반등 신호로 해석될 수 있음
• 극단적으로 낮은 PCR (예: 0.5 이하)은 과도한 탐욕으로, 하락 위험이 증가한 것으로 봅니다.

✅ 주의할 점

• PCR은 "역지표"로 해석됩니다.
  즉, 투자자들이 너무 비관적이면 주가는 반등할 수 있고, 너무 낙관적이면 하락할 수 있다는 논리입니다.
• 거래량 기반인지, 미결제약정(Open Interest) 기반인지에 따라 다르게 해석될 수 있습니다.
• 시장 전체 PCR도 있지만, 특정 종목의 PCR도 따로 존재합니다.

 

NVDA Put/Call Ratio for Nvidia Corp Stock - Barchart.com

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