5월 대만 PC업체 매출, 전월대비 증가(2022.06.13)

2022.06.13 하나금융투자

 

요약: 5월 대만 PC업체 매출은 전월(4월) 매출이 전년 동월대비 30%이상 감소한 기저 효과로

5월에는 4월대비 증가했다.

 

PC 시장의 화두는 리오프닝 국면에서 PC 판매량이 COVID-19 이전의 2.7억대로 회귀하느냐 여부다

(2020-2021년 연 평균 3.3억대).

 

시장에서는 올해 PC 판매량이 큰폭으로 감소하여 코로나사태 이전인 연간 판매량 2.7억대 수준으로

회귀하는냐를 우려하는데, 우려와는 달리 2020년과 2021년 판매량 수준인 3.3억대에서5%~10%정도 감소한 

3억대 이상은 판매될 것으로 예상된다.

 

실제로 Dell은 1분기  PC 부문 매출이 하이브리드 업무 수요 증가에 따른 엔터프라이즈 매출 증가에 힘입어 YoY +22% 증가한 것에서 볼 수 있듯이 엔터프라이즈 수요 힘입어 3억대 시장 지킬 가능성이 높다고 판단된다

 

 

2007년 10월 24일 (수) (hanaw.com)

 

PC 5월 생산 회복

- 대만 PC 업체들의 5월 매출은 Acer YoY -10.6%, MoM +15.4%, Compal YoY +11.3%, MoM +65.6%,

Quanta YoY -6.0%, MoM +19.8%로 전월 대비 큰 폭 증가했다.

 

전년 동월 대비해서는 전반적으로 매출 감소 했으나, 감소폭이 우려 대비 크지 않았고,

이들의 4월 매출이 전월 대비 평균 30% 이상 감소했던 점 감안하면, 전월 대비 매출 증가세 회복은 일단 긍정적이다.

 

- IDC는 2022년 PC 출하량 전망치를 3.21억대(YoY -8.2%), 태블릿 출하량 전망치를 1.58억대(YoY -6.2%)로 제시했다.

한편, 스마 트폰 시장에 대해서 IDC는 2022년 13.1억대(YoY -3.5%) 전망을 제시한 바 있다.

 

Panel : Omdia 2022년 디스플레이 수요 면적 증가율 전망치 하향 조정

- 세트 수요 둔화 및 패널 가격 하락세 지속으로 글로벌 패널 메이커 주가는 전반적으로 부진했다(LG디스플레이 -1.7%, AUO +0.3%, Innolux -2.1%, BOE -1.3%, Tianma -2.4%).

 

- Omdia는 2022년 디스플레이 시장 수요면적 증가율 전망치를 기존 YoY +5.3%에서 +3.0%로 하향 조정했다(2021년 YoY +6.0%). 다만 패널 가격 하락으로 디스플레이 패널 전체 매출은 YoY -15% 감소 할것이라고 전망했다(2021년 YoY +26%).

 

투자전략 : 중장기 관점 접근

- 5월 대만 PC 업체 매출이 전월 대비 성장했다. 4월의 경우 중국 봉쇄 영향 감안해도 무려 30% 이상 전월 대비

매출 감소하며 서플라이 체인 전반으로 실적 우려 확대된 바 있으나, 일단 5월은 뚜렷한 회복세다.

 

물론, 리오프닝 국면에서 이들의 전년 대비 매출 감소는 불가피한데 현재 5월까지 누적 매출 감소폭은 -5%~-10% 수준이다. COVID-19 이전으로 회귀하는 수준은 아니라는 점에 서 긍정적이다.

 

PC 시장의 화두는 리오프닝 국면에서 PC 판매량이 COVID-19 이전의 2.7억대로 회귀하느냐 여부다

(2020-2021년 연 평균 3.3억대).

 

최근 Dell의 FY 1Q23(2022년 2월-4월) PC 부문 매출이 하이브리드 업무 수요 증가에 따른 엔터프라이즈 매출 증가 힘입어 YoY +22% 증가한 것에서 볼 수 있듯이 엔터프라이즈 수요 힘입어 3억대 시장 지킬 가능성이 높다고 판단된다.

 

- COVID-19 국면에서 판매대수 증감폭 미미했던 TV 및 스마트폰 시장 역시 큰 변화 없을 것으로 전망되는 가운데,

PC가 3억대 시 장 지켜준다면, 디스플레이 서플라이 체인의 실적 추정치 추가 하향 조정 가능성은 크지 않다고 판단된다.

 

- 불황에도 아이폰과 하이엔드 TV 시장은 성장세를 유지하고 있음을 감안할 때, OLED 체인의 경우 2분기 및 하반기에도 실적 성장 세 이어갈 것으로 판단한다. 구조적 성장 가능한 기업들에 대한 중장기 관점 매수를 권고한다(관련 종목 : 덕산네오룩스, 이녹스첨 단소재, LX세미콘).

 

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2022.06.16

개인용 노트북등 전반적인 노트북 수요는 감소했으나 기업용 노트북 수요는 양호하다는 소식.

 

PC-related IC suppliers remain positive about commercial notebook demand (digitimes.com)

 

Realtek Semiconductor and other Taiwan-based PC-related chip suppliers are pinning their hopes on commercial notebooks despite growing uncertainty in the overall notebook sales this year, according to industry sources.

 

업계 소식통에 따르면 Realtek (모뎀칩 생산업체)및 기타 대만에 기반을 둔 PC 관련 칩 공급업체는

올해 전반적인 노트북 판매의 불확실성이 커짐에도 불구하고 상업용 노트북에 희망을 걸고 있습니다.