씨젠 2분기 실적 어닝 서프라이즈

2020.08.13

 

신종 코로나바이러스 진단키트 대표주인 씨젠이 사상 최대 실적을 달성하며

2분기 어닝서프라이즈를 기록했다.

http://www.seegene.co.kr/upload/bbs/investor_1597380732887241.pdf

 

지난 며칠간 수젠텍과 랩지노믹스등 다른 진단키트 주식들이 시장 컨센서스에 대폭 하회하는 실적을 발표하여

씨젠 주가도 덩달아 실적 우려로 하락. 하지만 장마감후 발표한 씨젠의 2분기 실적은 시장 예상치를 상회했다.

(https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2020081316323841635&outlink=1&ref=https%3A%2F%2Fsearch.daum.net)

 

씨젠은 2분기 연결기준 영업이익은 1690억원(영업이익률 61.5%)으로 전년동기 대비 3540% 증가했다고 13일 밝혔다.

같은 기간 매출액은 매출액 2748억 원, 당기 순이익(순이익률 47.9%)은 1316억원으로 각각 830%, 1190% 상승했다.

 

상반기 기준 매출액 3566억 원, 영업이익 2087억 원, 당기 순이익 1653억 원을 돌파하며

지난해 대비 3배 이상 실적 성과를 조기 달성했다.

 

3분기와 4분기 각각 1300억원의 순이익 달성시 연간 순이익은 4253억원으로

주당 순이익 16,200원으로 현재 273,700원인 주가는 PER 17배 정도로

PER 20배인 324,000원 이상까지 상승할 여력이 있다고 봅니다.

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http://www.seegene.co.kr/upload/bbs/investor_1597303782810371.pdf

 

1.매출액 2,748억원 (YoY +838.0%)-->시약매출 2321억원(점유율 84.46%) + 장비및 기타 매출 427억원(15.54%)

- 코로나 19 관련 매출이 대폭 증가하면서 분기 최대 매출 기록 (’19년 연간 매출의 약 125% 달성)

- 장비, RV 매출 호조 -->미주, 유럽향 매출 증가

- COVID19 제품 매출 급증으로 시약 매출 1,025.5%YoY 성장.

 

• 영업이익 1,690억 (YoY +3,540.0%)

- 사상 최대 영업이익 달성

- 매출증가에 따른 영업레버리지 효과로 인센티브 등 일회성 비용 반영 후에도 OPM 61.5% 달성.

 

• 순이익 1,316억 (YoY +1,192.1%)((순이익률 47.9%)

 

2. COVID-19 시약 매출이 전체 시약 매출의 87% 차지(약 2000억원).

   지역별로는 남미가 40%, 유럽이 27% 차지.

 

3.  Allplex 판매 호조에 따라, 꾸준한 매출증가세 유지

  - 코로나 사태로 인한 관련 시약 및 장비 매출 성장 지속 예상.

 

  매출급증에 따라, 영업이익률(61.5%) 큰 폭 개선.

  매출 성장에 따른 영업레버리지효과는 지속될 것으로 전망.

 

4.AllplexTM 사용 검사기관 수

• 전세계 48개국 1,324개 검사센터 및 병원에 공급 중

• 호흡기 579개, 소화기 345개, 성감염증 297개, 기타제품 103개

• 연간 신규 Site 증가추세 확대 (20 → 209 → 290 → 384 → 423).

 

5.CFX96TM 판매 추이(진단장비)

• Bio-rad사가 공급하는 유전자증폭(PCR) 장비

• SG Viewer와 연동하여 씨젠 전용장비로 재판매

• Real-time PCR 시약인 Anyplex 및 Allplex 제품에 적용

• 2010년 판매 개시 이래, 누적 판매수량 2,200대 돌파

• 2Q20에 303대 판매하면서 상반기 누적 529대 판매 완료.