왜 Nvidia, Micron, Broadcom 및 기타 인공지능(AI) 및 반도체 주식들이 화요일에 하락했는가?(2024.10.02)

2024.10.02

미국 항만 노조 파업 돌입.

반도체 제조 공정에는 다양한 화학 제품이 사용되는데(맨 아래 설명 참조),이들 화학 약품은 주로 배로 운송되므로

항만 노조의 파업은 이들 화학 제품의 공급 부족 가능성을 초래할 수 있다.

 

Why Nvidia, Micron, Broadcom, and Other Artificial Intelligence (AI) and Semiconductor Stocks Slumped on Tuesday (yahoo.com)

Why Nvidia, Micron, Broadcom, and Other Artificial Intelligence (AI) and Semiconductor Stocks Slumped on Tuesday?

 

Some of the biggest drivers of the ongoing market rally that began early last year are the advances in artificial intelligence (AI). These next-generation algorithms and the semiconductors that power them could spark a wave of increased productivity.

 

지난해 초 시작된 시장 랠리의 주요 동력 중 하나는 인공지능(AI) 발전입니다. 차세대 알고리즘과 이를 구동하는 반도체는 생산성 향상의 물결을 일으킬 수 있습니다.

 

The potential to profit from these advances has fueled rapid adoption of AI, which has sent purchases of semiconductors soaring. However, the chip industry could be among the first to feel the impact of the just-announced dockworkers' strike.

 

이러한 발전에서 이익을 얻을 가능성은 AI의 빠른 채택을 촉진시켰으며, 이로 인해 반도체 구매가 급증하고 있습니다. 그러나 방금 발표된 부두 노동자들의 파업으로 인해 반도체 산업이 가장 먼저 영향을 받을 수 있습니다.

 

With that as a backdrop, AI chip specialist Nvidia (NASDAQ: NVDA) slumped 3.9%, memory and storage chipmaker Micron Technology (NASDAQ: MU) tumbled 3.9%, semiconductor specialist Broadcom (NASDAQ: AVGO) fell 3.1%, and database and AI chipmaker Oracle (NYSE: ORCL) dropped 1.9%, as of 2:06 p.m. ET on Tuesday.

 

이러한 배경 속에서, AI 칩 전문 기업인 Nvidia(NASDAQ: NVDA)는 3.9% 하락했으며, 메모리 및 스토리지 칩 제조업체인 Micron Technology(NASDAQ: MU)는 3.9% 하락, 반도체 전문 기업인 Broadcom(NASDAQ: AVGO)는 3.1% 하락, 데이터베이스 및 AI 칩 제조업체인 Oracle(NYSE: ORCL)은 1.9% 하락했습니다. 이는 화요일 오후 2시 6분(동부 표준시) 기준입니다.

 

A check of all the usual suspects -- financial reports, regulatory filings, and changes to analysts' price targets -- showed nothing in the way of any company-specific news to explain the falling stock prices. This suggests investors were focused on the work stoppage at some of the biggest ports in the U.S. and what that means for the semiconductor industry and the market rally in general.

 

재무 보고서, 규제 신고, 분석가들의 목표 주가 변경 등과 같은 일반적인 요인들을 확인해보았지만, 주가 하락을 설명할 만한 회사별 뉴스는 없었습니다. 이는 투자자들이 미국의 주요 항구에서 발생한 작업 중단과 그로 인한 반도체 산업 및 시장 랠리에 미치는 영향을 주목하고 있음을 시사합니다.

 

Strike while the iron is hot

On Tuesday, the International Longshoremen's Association (ILA) began its first widespread strike in almost 50 years. The union said that tens of thousands of its members have begun to hit picket lines at ports along the Atlantic and Gulf coasts beginning at 12:01 a.m. Tuesday.

 

쇠가 뜨거울 때 때려라

화요일에 국제항만노동자협회(ILA)는 거의 50년 만에 처음으로 대규모 파업을 시작했습니다. 노조는 수만 명의 조합원들이 화요일 오전 12시 1분부터 대서양과 멕시코만 해안의 항구에서 피켓 시위를 시작했다고 밝혔습니다.

 

The ports on those two coasts are the destination for more than half the containerized products imported into the country. If the strike extends for more than a few days, there could be a ripple effect on the supply chain and, by extension, the broader economy.

 

이 두 해안의 항구는 미국으로 수입되는 컨테이너화된 제품의 절반 이상이 도착하는 곳입니다. 파업이 며칠 이상 지속되면 공급망에 연쇄적인 영향을 미칠 수 있으며, 나아가 더 넓은 경제에도 영향을 줄 수 있습니다.

 

Delays of everyday products could reignite inflation, cause shortages, and drive up prices. The longer the strike lasts, the more likely the chance of economic upheaval.

 

일상 제품들의 지연은 인플레이션을 재점화하고, 공급 부족을 초래하며, 가격을 인상시킬 수 있습니다. 파업이 길어질수록 경제적 혼란이 발생할 가능성이 커집니다.

 

Gov. Kathy Hochul of New York said that "the food supply is secure right now," urging consumers not to stockpile items unnecessarily. While a shortage of essential goods like food and household items is still weeks away, other industries could be affected, including semiconductors.

 

뉴욕 주지사 캐시 호컬은 "현재 식량 공급은 안전하다"며 소비자들에게 불필요한 물품 비축을 자제할 것을 촉구했습니다. 식품과 가정용품 같은 필수품의 부족은 아직 몇 주가 남아 있지만, 반도체를 포함한 다른 산업들이 영향을 받을 수 있습니다.

 

The accelerating adoption of AI has already caused many of the most advanced chips to be in short supply. As a result, a shortage of semiconductors resulting from the dockworkers' strike could come sooner rather than later.

 

AI의 가속화된 채택은 이미 가장 첨단 칩들의 공급 부족을 초래하고 있습니다. 따라서 부두 노동자들의 파업으로 인한 반도체 부족은 예상보다 더 빨리 올 수 있습니다.

 

Years, not weeks or months

So, what's the potential impact on our quartet of companies? In the near term, a disruption in the semiconductor pipeline could slow revenue and profit growth. Over the long term, however, any impact would be fleeting at most.

 

몇 주나 몇 달이 아닌 몇 년

그렇다면, 이 네 개의 회사에 미치는 잠재적 영향은 무엇일까요? 단기적으로는 반도체 공급망의 혼란이 매출과 이익 성장 둔화를 초래할 수 있습니다. 하지만 장기적으로는 그 영향이 기껏해야 일시적일 것입니다.

 

Many AI and semiconductor stocks have been bid up since early last year as investors feared missing out on the next big trend. If a shortage of chips comes to pass due to this strike, it will likely be short-lived, and the pent-up demand will remain once the strike has passed.

 

많은 AI 및 반도체 주식들은 지난해 초부터 투자자들이 다음 큰 트렌드를 놓칠까 두려워하며 상승했습니다. 이번 파업으로 인해 반도체 부족이 발생하더라도 이는 단기간에 그칠 가능성이 크며, 파업이 끝난 후에도 억눌린 수요는 여전히 남아 있을 것입니다.

 

nvestors should stay focused on the long-term opportunity of AI, which will play out over years, not weeks or months. It takes the most advanced semiconductors to power this technology, so the future remains bright for these pillars of the chip industry.

 

투자자들은 몇 주나 몇 달이 아닌, 몇 년에 걸쳐 펼쳐질 AI의 장기적인 기회에 집중해야 합니다. 이 기술을 구동하는 데는 가장 첨단 반도체가 필요하기 때문에 반도체 산업의 주요 기업들에게는 밝은 미래가 여전히 존재합니다.

• Nvidia created the graphics processing units (GPUs) that provide the computational horsepower used in AI systems.
• Broadcom creates many of the semiconductors and ancillary technology used in data centers and cloud computing, where much of AI occurs.
• Oracle is primarily known for its database and cloud infrastructure services, but it also designs and engineers chips used for AI.
• Micron Technology makes flash memory and storage processors, which are crucial components in the GPUs that are used for AI processing.

Nvidia는 AI 시스템에서 사용되는 계산 성능을 제공하는 그래픽 처리 장치(GPU)를 개발했습니다.

Broadcom은 AI가 주로 이루어지는 데이터 센터와 클라우드 컴퓨팅에 사용되는 많은 반도체와 부가 기술을 생산합니다.

 

Oracle은 주로 데이터베이스와 클라우드 인프라 서비스로 알려져 있지만, AI에 사용되는 칩을 설계하고 제작하기도 합니다.

Micron Technology는 AI 처리에 사용되는 GPU에서 중요한 구성 요소인 플래시 메모리와 스토리지 프로세서를 만듭니다.

 

Some of these stocks might appear pricey at first glance, but any premium is well deserved. Nvidia, Broadcom, Oracle, and Micron are currently selling for 41 times, 35 times, 27 times, and 11 times forward earnings, respectively. However, given the accelerating adoption of AI and the corresponding accelerating growth of these companies (all of which provide components that are crucial to the AI revolution), I would rate them all buys.

 

이들 주식 중 일부는 처음 보기에는 비싸 보일 수 있지만, 그만한 프리미엄을 받을 자격이 충분합니다. Nvidia, Broadcom, Oracle, 그리고 Micron은 각각 향후 예상 수익 대비 41배, 35배, 27배, 11배의 가격으로 거래되고 있습니다. 그러나 AI 채택의 가속화와 이 회사들의 성장 가속화를 고려할 때(이들 모두는 AI 혁명에 필수적인 부품을 제공), 저는 이 주식들을 모두 매수할 가치가 있다고 평가합니다.

 

That said, each of these stocks carries increased volatility, and the potential for supply chain disruption could further exacerbate that situation. Investors should hold on for a wild ride.

 

그렇긴 해도, 이들 주식 각각은 변동성이 커졌고, 공급망 혼란 가능성은 이러한 상황을 더 악화시킬 수 있습니다. 투자자들은 변동성 큰 장세에 대비할 필요가 있습니다.

 

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반도체 제조 공정에서는 다양한 화학 약품이 사용됩니다. 이 화학 약품들은 주로 반도체 웨이퍼의 세정, 식각(etching), 도핑(doping), 포토리소그래피 등 여러 공정에서 필수적으로 활용됩니다. 주요 화학 약품과 그 용도 및 사용되는 양은 다음과 같습니다.

### 1. **세정(Cleaning)**
   - **주요 화학 약품**: 황산(H₂SO₄), 과산화수소(H₂O₂), 염산(HCl), 플루오린화수소(HF), 암모니아(NH₃)
   - **용도**: 웨이퍼 표면의 불순물, 먼지, 산화층 등을 제거하기 위해 사용됩니다. 특히 HF는 실리콘 산화물을 제거하는 데 중요한 역할을 합니다.
   - **사용량**: 세정 공정은 웨이퍼 크기와 회로 패턴에 따라 다르지만, 공정마다 대규모로 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 초고순도 황산과 과산화수소 혼합물인 SC1 세정액은 상당히 많은 양이 필요합니다.

### 2. **식각(Etching)**
   - **주요 화학 약품**: 플루오린화수소(HF), 염화수소(HCl), 질산(HNO₃), 인산(H₃PO₄), 염화메틸렌
   - **용도**: 웨이퍼 표면의 특정 부분을 제거하거나 패턴을 형성하는 데 사용됩니다. 화학적 식각(Chemical Etching)과 건식 식각(Dry Etching) 모두 다양한 화학 물질이 사용됩니다.
   - **사용량**: 식각 공정에서는 각 화학 약품이 정밀하게 투입되지만, 여러 단계의 공정을 거치기 때문에 누적 사용량은 상당할 수 있습니다.

### 3. **도핑(Doping)**
   - **주요 화학 약품**: 보론(Boron), 인(P), 비소(As), 포스핀(PH₃), 아르신(AsH₃)
   - **용도**: 도핑 공정은 반도체의 전기적 특성을 조절하기 위해 실리콘에 불순물을 주입하는 과정입니다. 이를 통해 p형과 n형 반도체를 만들 수 있습니다.
   - **사용량**: 도핑 물질은 매우 소량이지만, 극도로 정밀하게 투입되어야 합니다. 각 반도체 소자에 필요한 양은 적지만 공정상 중요성이 큽니다.

### 4. **포토리소그래피(Photolithography)**
   - **주요 화학 약품**: 감광액(Photoresist), 현상액(Developer), 아세톤, 이소프로필 알코올(IPA)
   - **용도**: 반도체 회로 패턴을 웨이퍼에 형성하기 위해 사용됩니다. 포토리소그래피 과정에서는 자외선(UV)을 이용해 패턴을 형성한 후, 화학 약품으로 처리하여 노출된 부분만 제거합니다.
   - **사용량**: 감광액과 현상액의 사용량은 웨이퍼 크기와 공정에 따라 달라지며, 웨이퍼당 수 밀리리터에서 수십 밀리리터 정도 사용될 수 있습니다.

### 5. **화학 기상 증착(CVD) 및 원자층 증착(ALD)**
   - **주요 화학 약품**: 실란(SiH₄), 질소(N₂), 산소(O₂), 아세틸렌(C₂H₂), 사불화탄소(CF₄)
   - **용도**: 박막을 형성하기 위한 공정에서 사용됩니다. 이 공정은 반도체 표면에 원하는 물질의 얇은 층을 증착하여 트랜지스터 등의 전기적 특성을 구현하는 데 필요합니다.
   - **사용량**: 사용되는 화학 물질의 양은 증착하는 층의 두께에 따라 다르며, 수 마이크로미터 두께의 층을 형성하기 위해 소량의 화학 물질이 정밀하게 사용됩니다.

### 6. **기타 화학 약품**
   - **가스 화학 물질**: 산화질소(N₂O), 트리메틸알루미늄(TMA) 등은 특정 CVD나 ALD 공정에서 사용됩니다.
   - **유기 용매**: 에탄올, 메탄올, 프로필렌 글리콜 등의 유기 용매는 웨이퍼 세정과 처리 과정에서 자주 사용됩니다.

### 사용량 요약
반도체 공정에서 사용되는 화학 약품의 양은 공정에 따라 크게 다릅니다. 각 화학 약품은 높은 순도를 요구하며, 반도체 생산 규모가 크기 때문에 총 사용량은 매우 방대할 수 있습니다. 대형 생산 시설에서는 일일로 수십, 수백 리터 이상의 화학 약품을 사용하는 경우도 있습니다.