Nvidia 주식이 561% 더 급등할 수 있다(2024.10.05)

2024.10.05

Nvidia Stock Could Soar Another 561%, According to a Wall Street Analyst (yahoo.com)

 

If you invested $100 in Nvidia (NASDAQ: NVDA) at the beginning of 2023, you would now have $830 thanks to the remarkable surge in the company's shares fueled by artificial intelligence (AI). Even so, the stock could jump from about $120 now to around $800 by 2030, according to one analyst.

 

2023년 초에 Nvidia(NASDAQ: NVDA)에 100달러를 투자했다면, 인공지능(AI)의 힘으로 주가가 급등한 덕분에 현재 830달러를 보유하고 있을 것입니다. 그럼에도 불구하고 한 애널리스트에 따르면, 이 주식은 현재 약 120달러에서 2030년까지 약 800달러로 상승할 수 있습니다.

 

Phil Panaro, a former senior advisor at the Boston Consulting Group, believes that the continuing growth of AI and the arrival of Nvidia's next-generation Blackwell processors could lead to annual revenue of $600 billion in 2030 from $61 billion in fiscal 2024.

 

보스턴 컨설팅 그룹의 전 수석 고문인 필 파나로(Phil Panaro)는 AI의 지속적인 성장과 Nvidia의 차세대 블랙웰(Blackwell) 프로세서의 도입이 2030년 연간 매출을 2024 회계연도의 610억 달러(2023년2월~2024년1월31일)에서 6,000억 달러로 끌어올릴 수 있다고 믿고 있습니다.

 

Let's look at the catalysts mentioned by Panaro and check if they are strong enough to help Nvidia sustain its phenomenal growth in the long run.

 

파나로가 언급한 촉매 요인들을 살펴보고, 이들이 Nvidia가 장기적으로 경이로운 성장을 지속할 수 있도록 충분히 강력한지 확인해 봅시다.

 

The increasing demand for accelerated computing

Nvidia CEO Jensen Huang said on his company's August earnings conference call that accelerated computing is going to be a long-term growth driver. Huang said the transition from general-purpose computing -- using central processing units (CPUs) -- to accelerated computing based on graphics processing units (GPUs) could help reduce computing costs by 90%.

 

가속 컴퓨팅에 대한 수요 증가
Nvidia의 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 8월 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 가속 컴퓨팅이 장기적인 성장 동력이 될 것이라고 언급했습니다. 황은 일반적인 중앙처리장치(CPU)를 사용하는 범용 컴퓨팅에서 그래픽 처리 장치(GPU)에 기반한 가속 컴퓨팅으로의 전환이 컴퓨팅 비용을 90% 절감할 수 있다고 말했습니다.

 

Because GPUs speed up demanding workloads in data centers that would have otherwise taken longer using CPUs, Nvidia says, accelerated computing is not only faster, but it is also more sustainable because of its smaller energy footprint.

 

Nvidia에 따르면, GPU는 데이터 센터에서 시간이 오래 걸릴 수 있는 작업을 더 빠르게 처리할 수 있기 때문에, 가속 컴퓨팅은 더 빠를 뿐만 아니라 에너지 사용량이 적어 더욱 지속 가능하다고 설명합니다.

 

Huang projected "$1 trillion worth of data centers in a few years will be all accelerated computing" based on their energy efficiency.

 

황은 "몇 년 안에 1조 달러 규모의 데이터 센터가 모두 가속 컴퓨팅으로 전환될 것"이라고 에너지 효율성을 기반으로 전망했습니다.

 

Data centers are estimated to account for 1% to 2% of global energy consumption, a figure expected to double by the end of the decade. So the much faster pace of GPUs compared to CPUs is expected to help reduce energy consumption long term.

데이터 센터는 전 세계 에너지 소비량의 1%에서 2%를 차지하는 것으로 추정되며, 이 수치는 이번 10년 말까지 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서 CPU에 비해 훨씬 빠른 GPU의 속도가 장기적으로 에너지 소비를 줄이는 데 기여할 것으로 기대됩니다.

 

The demand for data center accelerators is forecast to have a compound annual growth rate (CAGR) of 28% through the next five years. And the massive end market that the transition to accelerated computing is likely to create, Huang said, could mean that his company is at the beginning of a phenomenal growth curve.

 

데이터 센터 가속기에 대한 수요는 향후 5년 동안 연평균 성장률(CAGR) 28%로 예상되고 있습니다. 황은 가속 컴퓨팅으로의 전환이 만들어낼 대규모 최종 시장 덕분에 Nvidia가 이제 경이적인 성장 곡선의 시작점에 있다고 언급했습니다.

 

That's because Nvidia is the dominant player in the data center GPU market. It reportedly controlled 98% of this space at the end of last year, so it stands to win big from the secular growth in accelerated computing even if it loses some of that market share.

그 이유는 Nvidia가 데이터 센터 GPU 시장에서 지배적인 위치를 차지하고 있기 때문입니다. 보고에 따르면, Nvidia는 작년 말 이 시장의 98%를 장악했으며, 일부 시장 점유율을 잃더라도 가속 컴퓨팅의 지속적인 성장에서 큰 수혜를 입을 가능성이 높습니다.

 

The outlook for Nvidia's upcoming Blackwell AI GPUs seems to be solid, with the company saying demand is tracking ahead of supply, a trend that's likely to continue next year as well.

 

Nvidia의 차세대 블랙웰 AI GPU에 대한 전망도 긍정적입니다. 회사는 수요가 공급을 초과하고 있으며, 이러한 추세는 내년에도 계속될 것으로 보인다고 말했습니다.

 

Why a $600 billion top line seems achievable

Nvidia's solid prospects discussed above help explain why the company's revenue estimates have received a nice bump for the next three fiscal years.

왜 6,000억 달러의 매출이 달성 가능해 보이는가  
앞서 논의된 Nvidia의 탄탄한 전망은 향후 3개 회계연도 동안 회사의 매출 예상치가 크게 상향된 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.

 

 

 

 

 

 

As shown in the chart above, Nvidia's top line is expected to cross $207 billion in fiscal 2027, more than triple its fiscal 2024 revenue. The company's fiscal 2027 will coincide with the majority of calendar year 2026. So to hit $600 billion in revenue by calendar year 2030 (Nvidia's fiscal 2031), it will need an annual growth rate of 30% over a four-year period.

 

위 차트에서 보이듯이, Nvidia의 매출은 2027 회계연도에 2,070억 달러를 넘을 것으로 예상되며, 이는 2024 회계연도 매출의 3배 이상입니다. Nvidia의 2027 회계연도는 2026년 대부분에 해당합니다. 따라서 2030년(회계연도 2031년)까지 6,000억 달러의 매출을 달성하려면, 향후 4년 동안 연평균 30%의 성장률이 필요합니다.

 

Nvidia serves multiple fast-growing markets such as AI chips (expected to grow at an annual pace of 41% through 2032), digital twins, and cloud gaming, so there is a good chance that it could indeed hit $600 billion in revenue by the 2030 calendar year. But it remains to be seen if that growth translates into the potential upside that Panaro predicts for the stock.

 

Nvidia는 AI 칩(2032년까지 연평균 41% 성장할 것으로 예상), 디지털 트윈, 클라우드 게임 등 여러 빠르게 성장하는 시장을 대상으로 하고 있기 때문에, 2030년까지 6,000억 달러의 매출을 달성할 가능성이 충분히 있습니다. 하지만 그러한 성장이 파나로가 예측한 주가 상승으로 이어질지는 두고 봐야 합니다.

 

Assuming Nvidia does reach $600 billion in sales in 2030, the stock will have to maintain its current price-to-sales ratio (P/S) of 32 to generate 561% returns from this level. That would translate into a market cap of $19.2 trillion, compared to the current level of just under $3 trillion.

 

Nvidia가 2030년에 6,000억 달러의 매출을 달성한다고 가정할 경우, 주가가 현재의 주가 대비 매출 비율(P/S) 32를 유지해야만 이 수준에서 561%의 수익률을 낼 수 있습니다. 이는 시가총액이 현재 약 3조 달러에서 19.2조 달러로 증가하는 것을 의미합니다.

 

If we don't give Nvidia such a rich sales multiple and assume that it is trading at a P/S of 8 (in line with the U.S. technology sector's average) by 2030, its market cap would jump to $4.8 trillion.

 

만약 Nvidia에 그렇게 높은 매출 배수가 적용되지 않고 2030년에 미국 기술 부문의 평균인 P/S 8로 거래된다고 가정하면, 시가총액은 4.8조 달러로 증가하게 됩니다.

 

So, Nvidia could deliver 61% gains from current levels assuming it trades at a more reasonable valuation. But if the market decides to keep rewarding the company with a rich multiple because of its healthy growth, there is a good chance that it could deliver a much stronger upside in the long run -- and might even get close to Panaro's ambitious estimate.

 

따라서 Nvidia가 더 합리적인 평가 기준으로 거래된다고 가정할 때, 현재 수준에서 61%의 수익을 낼 수 있습니다. 하지만 시장이 건강한 성장세를 보이는 Nvidia에 높은 배수를 계속 부여한다면, 장기적으로 훨씬 더 강한 상승을 기대할 수 있으며, 파나로의 야심 찬 추정치에 근접할 가능성도 있습니다.

 

----------------------------------------

3 Reasons to Buy Nvidia Stock Before October 7 (yahoo.com)

3 Reasons to Buy Nvidia Stock Before October 7

10월 7일 전에 Nvidia 주식을 사야 하는 3가지 이유

 

It's no secret that Artificial Intelligence (AI) stocks have dominated the market for the last few years. With firms like PwC -- one of the "big four" accounting firms -- making claims that AI could add $15.7 trillion to the global economy by 2030 -- the hype makes sense.

 

인공지능(AI) 관련 주식이 최근 몇 년간 시장을 지배해 왔다는 것은 비밀이 아닙니다. '빅4' 회계법인 중 하나인 PwC가 AI가 2030년까지 전 세계 경제에 15.7조 달러를 더할 수 있다고 주장하는 상황에서, 이 같은 과대광고는 이해가 됩니다.

 

The revolution's poster child, Nvidia (NASDAQ: NVDA), saw its stock skyrocket nearly 1000% from late 2022 to today, but the last few months have not been as kind. After reaching its highest peak in June, shares of Nvidia are down about 10%. More significant market fears mixed with slower growth have caused some to cool on the once red-hot stock. So, where to go from here?

 

이 혁명의 대표 주자인 Nvidia(NASDAQ: NVDA)는 2022년 말부터 현재까지 주가가 거의 1000% 상승했지만, 최근 몇 달간은 그렇게 좋지 않았습니다. 6월에 최고치를 기록한 이후 Nvidia 주가는 약 10% 하락했습니다. 더 큰 시장의 불안감과 더딘 성장으로 인해 한때 뜨거웠던 이 주식에 대한 관심이 다소 식었습니다. 그렇다면, 이제 어떻게 해야 할까요?

 

Nvidia's AI Summit is a big day for the company and the industry

As the de facto leader of the entire industry, Nvidia needs to continue to do just that: lead. The 2024 AI Summit, which begins October 7, is a chance for the company to bring together some of the biggest faces and best minds in the industry to help push AI forward, all while keeping itself front and center. It's a chance to communicate Nvidia's vision not just to other industry leaders, but to the public at large.

 

Nvidia의 AI 서밋은 회사와 산업에 있어 중요한 날입니다  
사실상 전체 산업의 리더인 Nvidia는 계속해서 그 역할을 해야 합니다. 10월 7일에 시작되는 2024 AI 서밋은 Nvidia가 산업 내 주요 인사들과 최고의 전문가들을 모아 AI를 발전시키는 기회를 제공하는 동시에, 자신을 중심에 두는 자리입니다. 이는 Nvidia의 비전을 다른 산업 리더들뿐만 아니라 대중에게도 전달할 수 있는 기회입니다.

 

One of the primary questions investors have for the company -- and it's a very legitimate one -- is: Are the real-world applications of AI that impactful? Is the incredible cost of AI hardware worth the investment? The summit will be a chance for Nvidia to showcase the myriad ways AI can be used to return real value. It's a chance to justify the enormous cost of its chips and, ultimately, the price of its shares.

 

투자자들이 회사에 가지는 주요 질문 중 하나는 다음과 같은 매우 타당한 질문입니다: AI의 실제 응용이 그 정도로 영향력이 큰가? AI 하드웨어의 엄청난 비용이 투자할 가치가 있는가? 이번 서밋은 Nvidia가 AI가 실질적인 가치를 창출할 수 있는 다양한 방법을 선보일 기회입니다. 이는 자사의 칩에 대한 막대한 비용을 정당화하고, 궁극적으로 주가의 가치를 정당화하는 기회가 될 수 있습니다.

 

The event in and of itself is unlikely to move the needle, but it may help ease some fears and get investors thinking about the possibilities and power of AI. Luckily, the event isn't happening in a vacuum. Here are a few reasons why Nvidia is in a prime position to capitalize on the event.

 

이 이벤트 자체만으로 주가에 큰 변화를 일으킬 가능성은 낮지만, 일부 우려를 완화하고 투자자들이 AI의 가능성과 힘에 대해 생각하게 하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 다행히 이 행사는 독립적으로 진행되는 것이 아닙니다. Nvidia가 이 이벤트에서 이점을 취할 수 있는 몇 가지 이유가 있습니다.

 

1. Nvidia's Blackwell chips are coming

Nvidia의 블랙웰(Blackwell) 칩이 곧 출시됩니다

 

In Nvidia's only major snafu since the AI boom took off, the company announced its latest line of chips, dubbed Blackwell, was delayed. Issues in its manufacturing meant they wouldn't be shipped on time. Nvidia assured that shipments would only be delayed a quarter. Despite these reassurances, some investors worried the issues were more fundamental and the delay would be longer.

 

AI 붐이 시작된 이후 Nvidia가 겪은 유일한 주요 실수는 최신 칩 라인인 블랙웰 칩의 출시 지연 발표였습니다. 제조 과정에서 발생한 문제로 인해 칩이 제때 출하되지 못할 예정이었습니다. Nvidia는 출하가 한 분기 정도만 지연될 것이라고 보장했지만, 일부 투자자들은 문제가 더 근본적일 수 있으며 지연이 더 길어질 것이라고 우려했습니다.

 

It seems those fears were unfounded. According to a recent report by ​​Tom's Hardware, the company is ready to ship the first batch as early as December, only about six weeks behind the original schedule, although these reports have yet to be confirmed by Nvidia. If true, it would do a lot to ease investors' fears and show that the company went above and beyond in fixing its mistake.

 

그러나 이러한 우려는 기우였던 것으로 보입니다. Tom's Hardware의 최근 보고서에 따르면 Nvidia는 첫 번째 블랙웰 칩 배치를 12월 초, 즉 원래 일정에서 약 6주 늦게 출하할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다. 이 보고서는 아직 Nvidia에 의해 공식적으로 확인되지는 않았지만, 사실이라면 투자자들의 우려를 완화하고 Nvidia가 문제 해결에 있어 기대 이상으로 성과를 냈다는 것을 보여줄 수 있을 것입니다.

 

Still, even if they don't ship until later in the quarter, the rollout will be huge for the company regardless. Their impact will be felt immediately, with billions in sales expected before the end of its Q4.

 

그래도 분기 후반까지 출하가 되지 않더라도, 블랙웰 칩의 출시는 Nvidia에게 매우 중요한 일이 될 것입니다. 이 칩들의 영향은 즉각적으로 나타날 것이며, 4분기 말까지 수십억 달러의 매출이 예상됩니다.

 

2. Nvidia's vision is its greatest asset

Nvidia의 비전은 가장 큰 자산입니다

 

It's easy to get bogged down in numbers and fixate on balance sheets and income statements, and while these are extremely important when evaluating a business, certain intangibles are often what makes a company great, like vision. Nvidia has it in spades. Under the leadership of CEO Jensen Huang, the company has been at the forefront of several macro movements in tech. Huang saw back in the early 90s that computer graphics would be huge. The company's GPUs -- graphics processing units -- are a big part of what enabled the video game industry to evolve to where it is today.

 

비즈니스를 평가할 때 숫자에 집착하고 재무제표와 손익계산서에 집중하기 쉽지만, 이런 요소들이 매우 중요하더라도, 종종 회사를 위대하게 만드는 것은 비전과 같은 무형의 요소들입니다. Nvidia는 이러한 비전을 풍부하게 가지고 있습니다. CEO 젠슨 황(Jensen Huang)의 리더십 하에, Nvidia는 여러 기술 분야의 거대한 매크로 변화에서 선두에 서 있었습니다. 황은 1990년대 초반에 컴퓨터 그래픽이 크게 성장할 것임을 예견했습니다. Nvidia의 GPU(그래픽 처리 장치)는 오늘날의 비디오 게임 산업이 진화할 수 있게 한 중요한 요소입니다.

 

This vision is why the company controls roughly 90% of today's AI chip market. Nvidia saw that its GPUs could do much more than push the bounds of computer graphics; they could power a new technological revolution. It's why the company caught its competition sleeping. Since the current AI boom took off in late 2022, Nvidia's chips have consistently been miles ahead. Other chipmakers have been playing catch-up ever since.

 

이 비전 덕분에 Nvidia는 현재 AI 칩 시장의 약 90%를 장악하고 있습니다. Nvidia는 자사의 GPU가 컴퓨터 그래픽의 한계를 넘는 것뿐만 아니라 새로운 기술 혁명을 이끌 수 있음을 깨달았습니다. 이 때문에 경쟁사들이 뒤처진 것입니다. 2022년 말부터 시작된 현재의 AI 붐 속에서 Nvidia의 칩은 꾸준히 경쟁사들보다 훨씬 앞서 있었습니다. 다른 칩 제조사들은 그 이후로 계속 따라잡기에 급급했습니다.

 

There was relative parity between Nvidia and its longtime rival AMD for decades. Not so anymore; last year, Nvidia made more in profit than AMD made in total revenue. The difference right now is stark, but remember, if Nvidia is profiting much more than its rival, it can then afford to spend more on research and marketing to widen its moat and fend off competitors.

 

수십 년간 Nvidia와 오랜 라이벌인 AMD는 상대적으로 비슷한 위치에 있었습니다. 그러나 더 이상 그렇지 않습니다. 작년에 Nvidia는 AMD의 전체 매출보다 더 많은 이익을 냈습니다. 현재의 차이는 매우 분명하지만, Nvidia가 라이벌보다 훨씬 더 많은 이익을 내고 있다는 점을 기억하세요. 이는 Nvidia가 더 많은 연구와 마케팅에 투자해 경쟁 우위를 확대하고, 경쟁사를 방어할 수 있다는 것을 의미합니다.

 

 

3. Considering its prospects, Nvidia is reasonably priced

I know I just said not to get bogged down in the numbers, but they are still important. How is the market valuing Nvidia right now? At a price-to-earnings ratio (P/E) of 56, Nvidia isn't cheap, but given its current pace of growth, a trailing P/E isn't really the best metric for us. Its forward P/E -- that is, a P/E that accounts for its expected earnings in the next 12 months rather than the last 12 -- is just above 30. That's not bad in the world of tech. It's just about where Apple and Amazon sit.

 

전망을 고려할 때, Nvidia는 합리적인 가격입니다
방금 숫자에 집착하지 말라고 했지만, 숫자도 여전히 중요합니다. 그렇다면 현재 시장은 Nvidia를 어떻게 평가하고 있을까요? 현재 Nvidia의 주가수익비율(P/E)은 56으로 저렴하진 않지만, Nvidia의 현재 성장 속도를 감안하면, 지난 12개월이 아닌 앞으로 12개월 동안의 예상 수익을 반영하는 선행 P/E가 더 적절한 지표입니다. Nvidia의 선행 P/E는 30을 약간 넘습니다. 이는 기술 업계에서 나쁜 수치는 아니며, 애플과 아마존이 비슷한 수준에 있습니다.

 

Another useful valuation is the PEG ratio, which you get by dividing a company's P/E by its expected earnings growth. This is an excellent metric for companies with a lot of growth potential. As a very general rule, a PEG under 1 is what we're looking for. Nvidia's is 0.94.

 

또 하나 유용한 평가 지표는 PEG 비율입니다. PEG 비율은 P/E를 예상 수익 성장률로 나눈 값으로, 성장 잠재력이 큰 기업을 평가하는 데 유용합니다. 일반적으로 PEG가 1 이하인 것이 이상적입니다. Nvidia의 PEG 비율은 0.94입니다.

 

Nvidia has plenty of room to deliver the kind of growth that can justify its current valuation. To be sure, metrics are not the be-all and end-all. They are imperfect instruments, and of course, metrics that rely on expected earnings are especially imperfect -- the future is anything but guaranteed. I believe Nvidia will continue to outperform the market for some time.

 

Nvidia는 현재의 평가를 정당화할 수 있는 성장 가능성이 충분히 남아 있습니다. 물론, 지표가 전부는 아닙니다. 지표는 불완전한 도구이며, 특히 예상 수익에 의존하는 지표는 더더욱 불완전합니다. 미래는 결코 보장되지 않기 때문입니다. 하지만 저는 Nvidia가 당분간 시장을 계속해서 능가할 것이라고 믿습니다.