헤지펀드들이 마이크론 의 AI 메모리 솔루션에 베팅하는 이유(2024.11.07)

2024.11.07

Why Hedge Funds Are Betting on Micron Technology, Inc. (MU)’s AI Memory Solutions?

Why Hedge Funds Are Betting on Micron Technology, Inc. (MU)’s AI Memory Solutions?

 

We recently published a list of 10 Best Innovative Stocks to Invest in According to Hedge Funds. In this article, we are going to take a look at where Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) stands against other best innovative stocks to invest in according to hedge funds.

 

우리는 최근 헤지펀드들이 추천하는 혁신적인 주식 10선을 발표했습니다. 이 기사에서는 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)가 헤지펀드들이 투자할 만한 다른 혁신적인 주식들에 비해 어떤 위치에 있는지 살펴보려고 합니다.

 

 

Technology is a Big Deal, Strategist Highlights

The Magnificent Seven continues to grasp a sizeable market share of the market gains over the past few years. That said, investors and analysts are excited to see what this earnings period has to offer for the magnificent seven and how much of an influence they have on the market. On October 31, Christian Dery, head of macro strategy at Capital Fund Management, appeared in an interview on Yahoo Finance to discuss the impact of the magnificent seven on the market.

 

기술은 중요한 요소입니다, 전략가 강조  
'매그니피센트 세븐(The Magnificent Seven)'은 지난 몇 년간 시장 수익의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 이러한 상황에서 투자자들과 분석가들은 이번 실적 발표 기간 동안 이들이 시장에 얼마나 큰 영향을 미칠지 기대하고 있습니다. 10월 31일, 캐피털 펀드 매니지먼트(Capital Fund Management)의 매크로 전략 책임자인 크리스티안 데리는 야후 파이낸스(Yahoo Finance)와의 인터뷰에서 매그니피센트 세븐이 시장에 미치는 영향을 논의했습니다.

 

Dery suggested that these companies have grown to become large entities and their market capitalization often fluctuates by $2 billion to $400 billion on earnings events. Looking at the dispersion of the index, Dery adds that individual stocks within the S&P are very diverse and more independent, hinting towards a very low correlation in the index.

 

데리는 이들 기업이 거대 기업으로 성장했으며, 실적 발표 시 시장 가치가 종종 20억 달러에서 4천억 달러까지 변동한다고 언급했습니다. 또한, S&P 지수 내 개별 주식들이 매우 다양하고 독립적이라 지수 내 상관관계가 매우 낮다는 점을 시사했습니다.

 

He adds that generative AI and LLMs are very different from the traditional software business. Therefore, the hyperscaling model that is conventionally taken from software can not be applied here. For every new customer in the software business, the marginal cost often goes down to nearly zero. However, if you look at the “tech incumbents”, they have to increase their capital expenditures to develop compute clusters and scale their operations, suggests Dery.

 

그는 생성형 AI와 대규모 언어 모델(LLM)이 기존 소프트웨어 비즈니스와 매우 다르다고 덧붙였습니다. 따라서 기존 소프트웨어에서 적용되던 하이퍼스케일링 모델은 여기에는 적용될 수 없습니다. 소프트웨어 비즈니스에서는 새로운 고객이 생길 때마다 한계 비용이 거의 0에 가깝게 감소하는 경우가 많지만, '기술 선두 기업들'은 컴퓨팅 클러스터를 개발하고 운영을 확장하기 위해 자본 지출을 늘려야 한다고 데리는 설명했습니다.

 

In 2023, the chips industry generated revenue of about $3 billion, reflecting that we are yet to find a killer use case or see results of generous AI spending. Dery adds that the market is more likely to be “discerning” on the path to profitability since companies are going to focus more on capital expenditures and projections for capital expenditures. He is particularly interested in the CapEx projections of the Magnificent Seven and shares that if they miss there could be a negative reaction among those stocks.

 

2023년에 반도체 산업은 약 30억 달러의 수익을 창출했으며, 이는 아직 결정적인 활용 사례를 찾거나 AI에 대한 대규모 지출의 성과를 확인하지 못했음을 반영합니다. 데리는 시장이 수익성으로 가는 과정에서 더 '분별력 있게' 될 가능성이 높다고 언급하며, 기업들이 자본 지출(CapEx)과 그 전망에 더 집중할 것이라고 말했습니다. 그는 특히 매그니피센트 세븐의 자본 지출 전망에 관심이 많으며, 만약 이들이 목표를 놓치면 해당 주식들에 부정적인 반응이 나타날 수 있다고 밝혔습니다.

 

 

Dery reiterated that the market is yet to see the investments pay off multiple times but maintains his interest in capital expenditures by these companies playing out. While he is bullish on technological innovation and believes artificial intelligence is disruptive and a “big deal”, he fails to see viable results as of now. Dery also emphasizes that these companies are directing their investments to AI because they do not want to fall behind competitors, with no proper timeline for AI monetization.

That said, some companies are investing heavily in innovation and are at the forefront of a technological revolution.

 

"데리는 시장이 아직 이러한 투자가 여러 차례 성과를 내는 것을 보지 못했지만, 이들 기업의 자본 지출에 대한 관심을 유지하고 있다고 강조했습니다. 그는 기술 혁신에 대해 긍정적인 입장을 보이며 인공지능이 혁신적이고 '중대한 요소'라고 생각하지만, 현재로서는 실질적인 결과를 확인하지 못하고 있다고 말했습니다. 또한, 이들 기업이 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 AI에 투자를 집중하고 있으며, AI 수익화에 대한 명확한 일정이 없음을 강조했습니다.

그럼에도 불구하고 일부 기업은 혁신에 막대한 투자를 하고 있으며, 기술 혁명의 최전선에 서 있습니다.

 

 

Our Methodology

To come up with the 10 best innovative stocks to invest in according to hedge funds, we went over multiple similar rankings on the internet from credible financial websites. We then examined the hedge fund sentiment of each stock and picked the most popular ones. Our list is in ascending order of the number of hedge fund holders as of the end of Q2 2024.

 

방법론  
헤지펀드들이 추천하는 10개의 혁신적인 투자 종목을 선정하기 위해, 우리는 여러 신뢰할 수 있는 금융 웹사이트에서 제공하는 유사한 순위를 참고했습니다. 그 후 각 종목에 대한 헤지펀드의 선호도를 분석하고 가장 인기 있는 종목들을 선정했습니다. 우리 목록은 2024년 2분기 말 기준으로 헤지펀드 보유자 수에 따라 오름차순으로 정렬되어 있습니다.

 

 

Why are we interested in the stocks that hedge funds pile into? The reason is simple: our research has shown that we can outperform the market by imitating the top stock picks of the best hedge funds. Our quarterly newsletter’s strategy selects 14 small-cap and large-cap stocks every quarter and has returned 275% since May 2014, beating its benchmark by 150 percentage points (see more details here).

 

왜 우리가 헤지펀드들이 집중적으로 매수하는 주식에 관심을 가지는가? 이유는 간단합니다. 우리의 연구에 따르면 최고의 헤지펀드들이 선택한 상위 종목을 모방함으로써 시장을 초과 성과할 수 있다는 것을 보여주었습니다. 우리의 분기별 뉴스레터 전략은 매 분기마다 14개의 소형주와 대형주를 선택하며, 2014년 5월 이후 275%의 수익률을 기록해 벤치마크를 150% 포인트 초과 달성했습니다(자세한 내용은 여기를 참조하세요).

 

Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU)

Number of Hedge Fund Holders: 120

Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) ranks seventh on our list of the best innovative stocks according to hedge funds. Its primary offerings include memory and storage products.

 

마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., NASDAQ:MU)  
헤지펀드 보유자 수: 120

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 헤지펀드들이 선정한 최고의 혁신 주식 목록에서 7위를 차지했습니다. 주요 제품은 메모리 및 스토리지 솔루션을 포함합니다.

 

In the fiscal year 2024, Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) grew its revenue by 62% and gross margins by more than 30 percentage points, driven by growth in its data center and automotive segments. During the year, the company invested $8.1 billion in capital expenditures and expects CapEx to be considerably higher in 2025.

 

2024 회계연도에 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 데이터 센터와 자동차 부문의 성장에 힘입어 매출이 62% 증가하고, 총 마진이 30% 포인트 이상 증가했습니다. 올해 동안 이 회사는 자본 지출에 81억 달러를 투자했으며, 2025년에는 자본 지출이 상당히 더 높을 것으로 예상하고 있습니다.

 

Speaking of artificial intelligence, on October 15, Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) launched a new portfolio of memory solutions that are capable of fueling the new wave of AI PCs. Its corporate vice president, Dinesh Bahal, stresses the need for a memory paradigm shift as AI takes flight. To align with his stance, Micron is working relentlessly to meet the need for future AI workloads. In addition to that, the company has also been working with Intel to deliver next-generation compute performance to the market.

 

인공지능과 관련하여, 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 10월 15일 AI PC의 새로운 물결을 이끌 수 있는 새로운 메모리 솔루션 포트폴리오를 출시했습니다. 마이크론의 기업 부사장인 디네시 바할은 AI가 확산됨에 따라 메모리 패러다임의 변화가 필요하다고 강조하고 있습니다. 그의 입장에 맞춰 마이크론은 미래의 AI 워크로드 수요를 충족시키기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 추가적으로, 마이크론은 인텔과 협력하여 차세대 컴퓨팅 성능을 시장에 제공하기 위해 노력하고 있습니다.