마이크론 목표가 줄줄이 하향(2024.12.21)

2024.12.21

요약: 투자사들이 마이크론 목표가를 줄줄이 하향하였지만,

베어드는 현재 마이크론 주가에 HBM의 기회가 반영되지 않았다고 분석했고,

 

UBS는 이번 주가 하락을 매수 기회로 본다고 하였습니다.

씨티는 디램 재고 조정중이고 범용 디램 자본 투자가 감소중이므로

재고 조정이 내년 봄까지 마무리될 것으로 예상하며 목표가는 150달러로 유지.

 

글쓴이 생각: 따라서 한국 SK하이닉스는 2025년 HBM 매출이 전체 디램 매출의 50%이상 차지할 것이며,

(하이닉스 HBM 생산량은 2024년말 월 웨이퍼 12만장 수준에서 2025년말 월 20만장 이상으로 확대)

내년 HBM 생산 물량이 모두 가격이 정해진 상태로 판매된 상태로 주가 하락시 매수로 대응.

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2024.12.20

Micron price target lowered to $130 from $150 at Baird

Baird lowered the firm’s price target on Micron (MU) to $130 from $150 and keeps an Outperform rating on the shares following last night’s results. Micron’s outlook, notably in NAND, reflects further and recent deterioration in macro trends from an already step down in demand over the summer, the analyst tells investors in a research note.

 

Baird는 마이크론(Micron, MU)의 목표 주가를 기존 $150에서 $130으로 하향 조정하면서도 주식에 대해 아웃퍼폼(Outperform) 등급을 유지했습니다. 애널리스트는 투자자들에게 보낸 연구 노트에서, 마이크론의 전망, 특히 NAND 부문에서의 전망이 이미 여름철 수요 감소 이후 최근의 거시적 추세 악화를 반영하고 있다고 언급했습니다.

 

The firm expects DRAM pricing to decline through mid-2025, driven by weakness in PCs and mobile, and slightly rebound in the second half of 2025. It believes Micron’s high-bandwidth memory opportunity is not priced into the shares.

 

 

Baird는 PC와 모바일 부문에서의 약세로 인해 DRAM 가격이 2025년 중반까지 하락할 것으로 예상하며, 2025년 하반기에는 소폭 반등할 것으로 보고 있습니다. 또한, 마이크론의 고대역폭 메모리(HBM) 기회가 현재 주가에 반영되지 않았다고 판단하고 있습니다.

 

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2024.12.20

Micron price target lowered to $125 from $135 at UBS

UBS lowered the firm’s price target on Micron (MU) to $125 from $135 and keeps a Buy rating on the shares. Micron’s guidance was below the most bearish expectations into the report, with Micron citing ongoing malaise in consumer markets, the analyst tells investors in a research note.

 

UBS는 마이크론(Micron, MU)의 목표 주가를 기존 $135에서 $125로 하향 조정했지만, 주식에 대해 매수(Buy) 등급을 유지했습니다. 애널리스트는 투자자들에게 보낸 연구 노트에서, 마이크론의 가이던스가 보고서 발표 전 가장 비관적인 예상을 밑돌았으며, 이는 소비자 시장에서의 지속적인 침체를 반영한 것이라고 언급했습니다.

 

However, UBS sees numerous bright spots, saying the DRAM story is very good, and thinks the model sets up for a big “hockey stick” in revenue moving through the year. UBS sees the pullback as a buying opportunity.

 

그러나 UBS는 여러 긍정적인 측면을 강조하며 DRAM 부문의 전망이 매우 좋다고 평가하고, 올해 매출이 크게 "하키 스틱" 형태로 증가할 가능성이 있다고 보고 있습니다. UBS는 이번 주가 하락을 매수 기회로 보고 있습니다.

 

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2024.12.20

Citi stays Buy on Micron despite worse than expected guidance

 

Citi says Micron (MU) reported strong results but guided below the firm’s recently-lowered estimates as the weakness in NAND and excess DRAM inventory in the PC and handset end markets is worse than previewed.

 

씨티(Citi)는 마이크론(Micron, MU)이 강력한 실적을 보고했지만, NAND의 약세와 PC 및 핸드셋 최종 시장에서의 초과 DRAM 재고 상황이 예상보다 더 악화되면서 최근 하향 조정된 전망치를 밑도는 가이던스를 제시했다고 밝혔습니다.

 

However, Citi continues to believe the DRAM inventory correction should finish by the Spring as it has been occurring for several months and DRAM companies are lowering capex and production. It lowered estimates but reiterates a Buy rating and $150 price target on Micron.

 

그러나 씨티는 DRAM 재고 조정이 이미 몇 달 동안 진행 중이며 DRAM 기업들이 자본 지출과 생산을 줄이고 있기 때문에, 재고 조정이 봄까지는 마무리될 것으로 계속해서 믿고 있습니다. 씨티는 전망치를 하향 조정했지만, 마이크론에 대한 매수(Buy) 등급과 $150의 목표 주가를 재확인했습니다.

 

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