델, AI 수요 덕분에 사상 최고 3분기 실적… AI 서버 출하 250억 달러 목표(2025.11.29)

2025.11.29

 AI 서버 수요 폭발

• 이번 분기 AI 서버 주문 123억 달러(역대 최대)
• AI 서버 백로그(미인도 물량) 184억 달러 → 공급 부족으로 인도 대기 물량이 계속 쌓이는 중
• 올해 들어 지금까지 AI 서버 누적 주문 300억 달러

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델, AI 수요 덕분에 사상 최고 3분기 실적… AI 서버 출하 250억 달러 목표

매출 270억달러, 영업이익 25억달러, 주당순이익 2.59달러

 

델은 4분기 매출이 310억~320억 달러 수준이 될 것으로 예상하며, ISG(인프라 솔루션 그룹) 매출은 60%대 중반의 성장을

기록할 것으로 전망했습니다. 논-GAAP 기준 EPS 중간값은 3.50달러로, 전년 대비 31% 증가한 수준입니다.

 

Dell Reports Record Q3 on AI Demand, Targets $25B in AI Server Shipments

Dell Technologies Inc. (DELL, Financials) said that its third-quarter earnings were the highest ever. This was due to a rise in demand for AI technology, faster growth in the Infrastructure Solutions Group, and higher margins.

 

델 테크놀로지스(DELL)는 3분기 실적이 역대 최고치를 기록했다고 밝혔습니다.

이는 AI 기술에 대한 수요 증가, 인프라 솔루션 그룹(ISG)의 빠른 성장, 그리고 높은 수익성(마진) 개선이 맞물린 결과입니다.

 

ISG(인프라 솔루션 그룹) 매출은 24% 증가한 141억 달러를 기록했고, 서버 및 네트워킹 매출은 37% 증가해 101억 달러에 달했습니다. 이를 합산한 전체 매출은 270억 달러로 전년 대비 11% 증가했습니다.

 

희석 EPS는 AI와 스토리지 부문의 수익 호조에 힘입어 전년 대비 17% 오른 2.59달러로 사상 최고치를 경신했습니다.

총이익은 4% 증가해 57억 달러(매출의 21.1%)였고, 영업이익은 11% 증가한 25억 달러를 기록했습니다.

 

There were a record $12.3 billion in AI server orders this quarter and a $18.4 billion backlog, which shows that businesses really want them. Dell has had $30 billion worth of AI server orders this year.

 

이번 분기 AI 서버 주문은 123억 달러로 역대 최대 규모였으며, 백로그도 184억 달러에 달해 기업들의 AI 서버 수요가

얼마나 강한지 보여줍니다. 델은 올해 들어 AI 서버 주문이 총 300억 달러를 넘어섰습니다.

(Orders는 “새로 들어온 매출 예약”이고 Backlog는 “주문 받고 아직 처리 못 한 매출 예약”)

 

 

Management added that what makes it stand out in the AI server industry is its ability to deploy

completely functional AI racks in 36 hours and keep them running 99% of the time.

 

또한 경영진은 델이 AI 서버 시장에서 두드러지는 이유로 36시간 안에 완전한 AI 랙을 구축해 배치할 수 있는 능력,

그리고 99% 가동률을 유지하는 높은 안정성을 꼽았습니다.

 

델은 4분기 매출이 310억~320억 달러 수준이 될 것으로 예상하며, ISG(인프라 솔루션 그룹) 매출은 60%대 중반의 성장을 기록할 것으로 전망했습니다. 논-GAAP 기준 EPS 중간값은 3.50달러로, 전년 대비 31% 증가한 수준입니다.

 

또한 FY26 회계연도에는 AI 서버 매출이 250억 달러를 넘어설 것으로 예상되며, 이 중 94억 달러가 4분기에 집중될 것으로 보입니다.

 

경영진은 부품 비용 상승과 공급 제약이 지속되는 상황에서도 운영 유연성 확보와 비용 회수의 중요성을 강조했습니다. 델은 3분기에 주당 140달러에 890만 주를 자사주 매입해, 총 16억 달러를 주주에게 환원했습니다.

 

Dell Technologies Inc. (DELL) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

 

 

 

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Dell Reports Record Q3 on AI Demand, Targets $25B in AI Server S

ISG sales were up 24% to $14.1 billion, while servers and networking sales went up 37% to $10.1 billion. This brought in $27 billion in total revenue, an 11% increase.

 

Diluted EPS hit a new high of $2.59, up 17% year over year, thanks to AI and storage profits. The gross margin went up 4% to $5.7 billion, which is 21.1% of sales. The operating income went up 11% to $2.5 billion.

 

ISG(인프라 솔루션 그룹) 매출은 24% 증가해 141억 달러를 기록했고, 서버 및 네트워킹 매출은 37% 늘어난 101억 달러에 이르렀습니다. 이로써 전체 매출은 270억 달러로 전년 대비 11% 증가했습니다.

 

희석 주당순이익(EPS)은 AI와 스토리지 부문의 수익 개선에 힘입어 전년 대비 17% 상승한 2.59달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 총이익은 4% 증가한 57억 달러로 매출의 21.1%를 차지했고, 영업이익은 11% 늘어난 25억 달러를 기록했습니다.

 

이번 분기 AI 서버 주문은 123억 달러로 역대 최대치를 기록했으며, 백로그도 184억 달러에 달해 기업들의 AI 서버 수요가 얼마나 강한지 보여줍니다. 델은 올해 들어 AI 서버 주문만 총 300억 달러를 받아왔습니다.

 

경영진은 델이 AI 서버 업계에서 돋보이는 이유로 36시간 안에 완전한 기능을 갖춘 AI 랙을 구축·배치할 수 있는 능력과 99% 가동률을 유지하는 높은 안정성을 꼽았습니다.

 

델은 4분기 매출이 310억~320억 달러 수준이 될 것으로 예상했으며, ISG 매출은 중간대 60%대 성장률을 보일 것으로 전망했습니다. 논-GAAP 기준 EPS 중간값은 3.50달러로, 전년 대비 31% 증가한 수준입니다.

 

또한 FY26 회계연도에는 AI 서버 매출이 250억 달러를 넘어설 것으로 예상되며, 이 중 94억 달러가 4분기에 반영될 것으로 보입니다.

 

경영진은 부품 비용 상승과 공급 제약이 있는 상황에서도 운영 탄력성 확보와 비용 회수의 중요성을 강조했습니다. 델은 3분기에 1억 6천만 달러 규모의 주주환원을 위해 주당 140달러에 890만 주를 자사주 매입했습니다.

 

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델(Dell) AI 서버 실적·전망 핵심 요약 

 

1. AI 서버 수요 폭발

• 이번 분기 AI 서버 주문 123억 달러(역대 최대)
• AI 서버 백로그 184억 달러 → 공급 부족으로 인도 대기 물량이 계속 쌓이는 중
• 올해 들어 지금까지 AI 서버 누적 주문 300억 달러

➡️ AI 서버 수요가 기업·CSP 모두에서 폭발적이며 구조적 증가 흐름

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2. Dell의 경쟁력

• 36시간 안에 완전한 AI 랙 구축·배치 가능
• 99% 가동률 유지
  → Dell이 AI 서버 시장에서 빠른 배치·안정성 측면에서 독보적 포지션

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3. 4분기 가이던스

• 매출: 310억~320억 달러
• ISG(서버·스토리지): 60%대 중반 성장
• Non-GAAP EPS: 3.50달러(전년 대비 +31%)

➡️ 4분기도 AI 관련 매출이 실적을 강하게 견인

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4. FY26(2026 회계연도) 전망

• AI 서버 매출 250억 달러 돌파 예상
• 이 중 94억 달러가 FY26의 4분기에 집중

➡️ AI 서버는 단기 반짝이 아니라 2026년까지 이어지는 구조적 성장 축

 

5. 재무 전략 및 주주환원

• 부품비 상승·공급 부족 속에서도 비용 회수와 운영 유연성 강조
• 3분기에 주당 140달러로 890만 주 자사주 매입
• 주주환원 규모 16억 달러

➡️ 실적 개선 → 공격적 자사주 매입 → 주주가치 강화

 

전체 요약 한 줄

 

Dell의 AI 서버 주문·백로그·가이던스는 2026년까지 이어지는 ‘AI 인프라 초호황’의 가장 확실한 실물 신호이며,

이는 HBM·DDR5·NAND 가격 상승 사이클과 완전히 정합적으로 맞물린다.