2022.03.21
Underweight EM Equity (hankyung.com)
Underweight EM Equity (hankyung.com)
• 최근 동사는 NAND 부문에서 훌륭한 Operation (신규 공정의 빠른 수율 상승에 의한 높은 원가 절감률과 고부가가치 제품 점유율 상승에 따른 이익률 개선)을 보이며 연간 흑자 전환에 성공
• 감가상각비를 반영할 경우 Intel 낸드 부문의 4Q21 실제 영업이익률은 10%대 후반 수준일 것으로 보임
• 1Q22 솔리다임을 포함한 SK하이닉스 낸드 부문의 OPM에 부정적 영향을 줄 요소들은
1. 공정가치 재평 가로 원가가 상승한 솔리다임의 보유 재고자산 판매로 인한 이익률 하락,
2. 공정가치 재평가로 가치가 상 승한 솔리다임 유형자산에 대한 소폭의 감가상각비 증가,
3. 수백억원 규모의 Set up 비용 및 지급 수수료 및 4. 가격 하락.
이를 감안 한 1Q22 OPM은 10% 초반 수준으로 하락할 듯
• 1Q22 매출과 영업이익은 11.9조원과 3.2조원을 기록해 QoQ 4%, 25% 감소할 것으로 추정.
1Q22 DRAM 출하량 및 ASP 증감률은 모두 -7%로 전망되어 동부문 영업이익은 QoQ 21% 감소하는 2.7조원 을 기록할 듯. NAND 부문에서는 솔리다임 출범 효과에 따라 전분기 대비 출하량이 23% 급증하고 ASP는 4% 하락에 그치는 반면, 이익률 하락에 따라 영업이익은 전분기 대비 소폭 감소하는 0.4조원 전망
• FY21 FCF가 7조원이고 동일한 FCF가 3년간 이어진다고 가정할 경우, 주주환원정책을 위한 재원은 3년 간 10.5조원으로 계산됨. FY21 배당 총액이 1.2조원이므로 고정배당금 증가를 감안하면 3년간 고정배당 금 + FCF 5%의 연간 배당액은 1.4조원으로 3년간 4.2조원 수준. 따라서 단순 계산 시 6조원 이상의 재원 이 남고 이를 활용한 추가 배당 또는 자사주 매입이 FY24 말 이후에 실시될 것으로 판단됨
-----------------------------------------------
2022.03.11
D램 세대교체 시작…삼성·SK '반도체의 겨울' 끝날까 (edaily.co.kr)
D램 세대 교체 시작
-----------------------------------
2022.03.22
[클릭 e종목] SK하이닉스, 실적 기대감.. 목표주가 상향 - 아시아경제 (asiae.co.kr)
[클릭 e종목] SK하이닉스, 실적 기대감.. 목표주가 상향
현대차증권은 21일 SK하이닉스의 6개월 목표주가를 14만5000원에서 15만5000원으로 상향 조정했다. 전체 실적의 경우 영업이익의 하회를 예상했다. 현대차증권은 SK하이닉스의 올 1분기 매출액이 기
www.asiae.co.kr
--------------------------------------------
2022.03.22
SK하이닉스 하반기 디램 가격 개선 전망…목표가 6↑NH | 한경닷컴 (hankyung.com)
"SK하이닉스, 하반기 디램 가격 개선 전망…목표가 6%↑"-NH
"SK하이닉스, 하반기 디램 가격 개선 전망…목표가 6%↑"-NH, 투자의견 매수와 목표주가 17만원 제시
www.hankyung.com
Rack-mounted and tower server chassis maker Chenbro Micom expects new CPU platforms and development of 5G, AI, IoT, edge computing and NFT applications to boost demand for servers, and is optimistic about its 2022 business, forecasting revenues to grow.
------------------------
2022.03.24
SK하이닉스, D램에 낸드까지 ‘메모리 양날개’ 속도 - 이투데이 (etoday.co.kr)
낸드의 사용처와 고객 니즈가 과거 모바일, PC에서 서버, 게임 콘솔 기기 등으로 확대되면서 낸드 수요도 커지고 있다. 지난해 세계 메모리 반도체 시장(약 203조 원)에서 낸드는 약 82조5000억 원을 차지했다.
'반도체-삼성전자-하이닉스-마이크론' 카테고리의 다른 글
| 서버용 부품 부족은 2022년 내내 지속될 듯(2022.03.23) (0) | 2022.03.23 |
|---|---|
| 마이크론 목표가 155달러(2022.03.22) (0) | 2022.03.23 |
| SK하이닉스-키움증권(2022.03.17) (0) | 2022.03.18 |
| 5G 스마트폰의 성장이 마이크론의 성장 동력(2022.03.17) (0) | 2022.03.18 |
| 마이크론은 번스타인의 목표가 상향으로 폭등(2022.03.16) (0) | 2022.03.17 |
