엔비디아 주가는 긍정적인 요소들을 “완전히 반영하지 않았다”

2025.05.03

NVIDIA Corporation (NVDA) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

 

엔비디아 주가는 긍정적인 요소들을 “완전히 반영하지 않았다”, 애널리스트 분석

 

Nvidia(NVDA)의 주가는 모든 호재를 충분히 반영하지 못하고 있으며, 여전히 “매수”해야 할 종목이라고 KeyBanc 애널리스트 John Vinh는 최근 Yahoo Finance와의 인터뷰에서 말했다.

또한, Vinh는 엔비디아가 맞닥뜨릴 수 있는  아마존과 구글과 협력하는 브로드컴과 같은 맞춤형 AI 칩(Custom AI Chip) 업체들과의 경쟁을 걱정하는 것은 “다소 시기상조”라고 보았다.

NVDA의 매력적인 밸류에이션

Vinh에 따르면 NVDA 주가는 “모든 것”을 반영하고 있지 않다. 현재 주가는 애널리스트들의 평균 수익 추정치를 기준으로 PER(주가수익비율)이 20배 미만으로, 역사적인 35~40배 수준에 비해 크게 낮은 수준이다.

맞춤형 칩 경쟁 우려는 ‘시기상조’

Vinh는 지금은 생성형 AI 시장의 매우 초기 단계이며, Nvidia든 맞춤형 칩 제조업체든 AI 칩 시장 전체를 독점하기는 어렵다고 분석했다.
그는 또한 엔비디아가 경쟁사들보다 매우 앞서 있다고 강조하며, 브로드컴(AVGO) 같은 맞춤형 칩 선도 기업의 칩이 아직 충분히 검증되지 않았다고 평가했다.

 

Alphabet(Google)이 AVGO의 맞춤형 칩을 사용하는 것은 사실이나, 그 외에는 AVGO 칩이 Nvidia 제품과 성공적으로 경쟁할 수 있다는 명확한 증거가 “제한적”이라고 덧붙였다.

수출 통제는 NVDA 주가에 ‘일정한 부담’

Vinh는 미국의 수출 통제가 Nvidia 주가에 “우려 요인이며 일정 부분 부담이 되고 있다”고 진단했다. 하지만 이것이 향후 어떻게 전개될지는 “지켜봐야 한다”고 말했다.