메모리 업계, 2026년에도 보수적 CapEx 유지(2025.11.13)

2025.11.13

DRAMeXchange - 【Market View】Memory Industry to Maintain Cautious CapEx in 2026, with Limited Impact on Bit Supply Growth, Says TrendForce

메모리 업계, 2026년에도 보수적 CapEx 유지… 비트 공급 증가 효과는 제한적 (TrendForce)

TrendForce의 최신 조사에 따르면, 메모리 산업 전반의 ASP(평균판매가격) 상승으로 수익성이 개선되고 있음에도 불구하고,

2026년 DRAM과 NAND에 대한 설비투자(CapEx)는 비교적 제한적으로 증가하는 데 그칠 전망이다.

이런 보수적 투자 기조는 비트 공급량 증가에 큰 영향을 주지 못할 것으로 보이며, 업계의 관심은 단순 증설보다 공정 미세화,

적층수 증가, 하이브리드 본딩, 그리고 HBM과 같은 고부가가치 제품으로 이동하고 있다.

DRAM 부문: 2026년 CapEx 14% 증가 전망

DRAM 부문의 전체 설비투자는 2025년 537억달러에서 2026년 613억달러로 14% 늘어날 것으로 예측된다.

• 마이크론(Micron)
  DRAM 업체 중 가장 공격적인 투자 계획을 보이고 있으며, 2026년 CapEx는 전년 대비 23% 늘어난 135억달러로 예상된다. 투자 비중은 1-감마(1γ) 공정 도입과 TSV 관련 장비 확대에 집중된다.
  
  
• SK하이닉스
  2026년 설비투자는 17% 증가한 205억달러로 예상되며, 특히 M15x 팹에서 HBM4 생산능력 확충이 주요 투자처가 될
  전망이다.
  
  
• 삼성전자
  2026년 DRAM/HBM 관련 투자는 200억달러로 예상되며, 이는 전년 대비 약 11% 증가한 수치다. 1C 공정 기반 HBM 생산 기술 고도화와 P4L 라인의 소폭 증설이 중심이다.

TrendForce는 DRAM 업계 전체의 클린룸 공간이 제한적이라고 지적한다. 삼성과 SK하이닉스만이 소규모 라인 확장이 가능한 상황이며, 마이크론의 신규 ID1 미국 팹은 2027년 이전에는 가동되기 어렵다.

 

이 때문에 2026년 투자 확대가 실제 비트 출력 증가로 이어지는 효과는 매우 제한적일 것이라고 분석했다.

NAND Flash 부문: 구조적 수요 증가 속에서도 ‘선택적 투자’

NAND 분야에서 2026년 설비투자는 2025년 211억달러에서 222억달러로 약 5% 늘어날 전망이다.

• Kioxia/Western Digital(SanDisk)
  DRAM 사업이 없는 업체들 가운데 가장 공격적인 전략을 펼치고 있으며, 2026년 투자 규모를 45억달러로 41% 확대할 계획이다. 주요 목적은 BiCS8 생산 확대와 BiCS9 연구개발 추진이다.
  
  
• YMTC
  DRAM이 없는 구조적 이유로 시장 점유율 확대를 위해 적극적인 투자 전략을 이어갈 것으로 전망된다.
  
  
• 마이크론(Micron)
  G9 공정 개발과 엔터프라이즈 SSD 시장 공략에 초점을 맞춰 비교적 작은 규모의 증설을 진행하며, 투자액은 63% 증가할 것으로 예상된다.
  
  
• 삼성전자 및 SK하이닉스/솔리다임(Solidigm)
  NAND 투자는 줄이거나 최소한으로 유지할 전망이며, HBM과 DRAM 중심의 전략을 강화하는 방향으로 이동하고 있다.

TrendForce는 NAND 수요 증가가 일시적인 현상이 아닌 구조적 변화라고 강조한다. AI 서버 기반의 대용량 스토리지 수요 급증, HDD 공급 부족 등이 주요 요인으로, 글로벌 CSP들은 엔터프라이즈 SSD 주문량을 지속적으로 늘리는 추세다.

그러나 수년간의 극심한 업황 사이클을 경험한 NAND 업체들은 신규 증설에 매우 신중해졌으며,

2026년 CapEx 증가는 주로 공정 전환과 하이브리드 본딩 등 기술적 고도화에 집중될 것으로 보인다.

 

이런 상황을 고려할 때, 2026년에도 NAND 시장은 공급 부족(타이트한 수급) 상태를 유지할 가능성이 높다고 TrendForce는 내다봤다.