메모리 가격과 코스피 지수(2025.11.23)

2025.11.23

 

1.메모리 가격

올해 글로벌 디램 매출은 1600억달러이고

2026년 매출은 3000억달러로 예상합니다.

 

1)1분기부터 3분기까지 누적 글로벌 D램 매출액

  300억달러(1분기)+320억달러(2분기)+400억달러(3분기)=1020억달러

 

9월 디램 판매가 30%인상+11월 삼성전자 30~60%인상+12월 한번 더 인상 예정으로

2025년 디램 매출 1600억달성은 무난할 것으로 예상.

 

2)2026년 글로벌 D램 매출은 3000억달러 예상

 

메모리 bit수 2025년대비 25% 증가 예상.

메모리 평균 판매가는 2025년 대비 50%이상 상승할 것으로 예상하는데,

 

그 이유는 디램 가격 인상은 대부분 9월이후에 상승했는데 이 상승된 가격에

2026년 초반부터 적용되고 2026년에도 상승할 것으로 예상되기 때문에

2025년대비 판매가 50%%인상 자체가 가장 적게 예상한 수치입니다.

 

즉 1600억달러X1.25(bit수 증가)X1.5(판매가 상승)=3000억달러(2026년 글로벌 디램 매출)

 

(2025년 월별 디램 DDR5-16Gb 고정 가격은?

3.70((1)+3.80(2)+4.20(3)+4.60(4)+4.80(5)+5.10(6)+5.30(7)+5.30(8)+6.10(9)+8.70(10)=51.6

10개월간 월간 동일 수량을 판매했을 경우 평균 판매가는 51.6/10개월=5.16달러가 된다.

 

만약에 11월12월 판매가격이 모두 10달러일 경우는 71.6/12개월=5.97달러가 된다.

 

2025년 평균 판매가는 5.97달러이고 2026년 판매가는 10달러부터 시작하므로

2026년 평균 판매가는 10/5.97=1.67로 최소 60인상된 가격으로 판매하게 된다.

 

즉, 2026년 평균판매가격 50%인상으로 계산하여 3천억달러를 예상한 것은 최소 판매액으로

산출된 것이다)

 

2. 2026년 글로벌 디램 매출 3000억달러가 달성되면

 

올해 3분기 글로벌 디램 매출 점유율은 삼성34.8%,SK하이닉스 34.2%였습니다.

삼성전자, SK하이닉스 밀어내고 3분기 ‘글로벌 D램’ 1위

 

2026년 글로벌 디램 매출 3000억달러 달성시 두 회사는 각각 디램 매출 1000억달러 이상을 

달성할 것입니다(왜냐하면 두 회사 모두 점유율이 33%가 넘으니까).

 

한화로 140조원이상의 매출이 가능합니다.

여기에 낸드 매출 더하면 매출은 200조원 수준이됩니다.

 

2026년 영업이익률 60%를 달성한다면(현재 디램 영업이익률은 70%예상하는 애널도 있음) 

두 회사의 영업 이익은 각각 120조원, 순이익은 100조원 수준이 될 것이다.

 

3.두 회사의 순이익 각각 100조씩 달성한다면

 

코스지수가 3800포인트일 때 시총은 3000조원이고, 두 회사의 시총은 1000조원이였다.

 

만약에 2026년 두 회사의 시총의 올해대비 100%이상 상승한다면 두 회사의 시총도 1000조원 상승하여

2000조원이 될 것이고, 다른 주식이 상승하지 않는다고 해도 코스피 시총은 4천조원이 될 것이고,

코스피 지수는 5000포인트가 넘을 것이다.

 

즉 두 회사의 시총 증가만으로도 코스피 지수는 5천포인트에 도달 가능.

 

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트렌드포스가 발표한 글로벌 D램 매출액.

 

2025년2분기--> 316억달러

2026년3분기--> 414억달러

 

 

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