2026년 CSP(클라우드 서비스 제공업체) CapEx 6,000억 달러 돌파(2025.11.06)

2025.11.06

DRAMeXchange - 【Market View】CSP CapEx Expected to Exceed US$600 Billion in 2026, Ushering in a New Growth Cycle for the AI Hardware Ecosystem, Says TrendForce

 

TrendForce: 2026년 CSP(클라우드 서비스 제공업체) CapEx 6,000억 달러 돌파…
AI 하드웨어 생태계 ‘새로운 성장 사이클’ 진입

 

북미 주요 CSP들이 최근 실적과 투자 계획을 발표하면서, TrendForce는 전 세계 상위 8개 CSP의 2025년 CapEx(자본 지출)

증가율 전망을 기존 61%에서 65% 증가로 상향 조정했다.

 

2026년에도 공격적인 투자가 이어질 것으로 예상되며, 전체 CapEx는 6,000억 달러를 넘어설 전망이다.

전년 대비 40% 증가로, 이는 AI 인프라의 장기 성장 잠재력이 매우 크다는 점을 보여준다.

 

해당 상위 8개 CSP에는 미국의 Google, AWS, Meta, Microsoft, Oracle과 중국의 Tencent, Alibaba, Baidu가 포함된다.

• Google은 AI 데이터센터 및 클라우드 수요 증가에 대응하기 위해 2025년 CapEx 전망을 910~930억 달러로 늘렸다.
• Meta는 2025년 CapEx를 700~720억 달러로 상향하며, 2026년에도 큰 폭의 지출 증가가 이어질 것이라고 밝혔다.
  
  
• Amazon(AWS) 역시 2025년 CapEx를 1,250억 달러로 높였다.
• Microsoft는 구체적인 연간 수치를 공개하지 않았지만, 2026년 CapEx가 2025년을 크게 웃돌 것으로 예상된다.

TrendForce는 이번 CapEx 확대로 인해 AI 서버 수요가 크게 늘어나고, 이에 따라 공급망 전반이 수혜를 받을 것이라고 분석한다.

 

이는 GPU·ASIC 같은 상위 부품부터 메모리, 패키징 소재, 그리고 하위 단계의 액침·액체냉각 모듈, 전력 시스템,

ODM 서버 통합 업체들까지 고르게 영향을 미치는 구조적 성장으로 이어질 전망이다.

NVIDIA는 CSP들의 CapEx 확대에 힘입어 풀랙(Full-Rack) AI 솔루션의 강력한 수요 증가가 예상된다.

2026년에는 GB300과 VR200의 출하량이 이전 예상치를 크게 웃돌 것으로 보이며, 북미 상위 5개 CSP가 핵심 고객이 될 것이다. 특히 Oracle은 미국 정부 클라우드 사업 및 AI 데이터베이스 임대 서비스 확대에 힘입어 가장 가파른 성장이 기대된다.

 

또한 NVIDIA의 시장 지배력이 더욱 강화되면서, 2026년에는 풀랙 AI 아키텍처의 본격적인 확산이 예상된다. NVIDIA는 차세대 VR200 랙 제품을 출시할 계획이며, AMD도 Venice CPU와 MI400 GPU 기반의 Helios 풀랙 플랫폼으로 경쟁을 강화할 예정이다. 이 Helios는 Meta와 Oracle이 최초 도입하게 된다.

 

한편 Meta는 NVIDIA GB/VR 랙을 도입하면서도 자체 ASIC 솔루션 개발을 통해 인프라 다변화를 꾀하고 있다. Meta의 2026년 CapEx는 65% 증가하여 1,180억 달러에 달할 것으로 추정된다.

 

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