TSMC 6월분기 실적 예상치 부합(2021.07.15)

2021.07.19

TSMC 7월19일 미국 현재가 115.35달러, 시총 5982억달러(원화 1140원계산, 약682조원)

2020년 TSMC의 매출은 원화 약52.55조원, 순이익 약20.76조원이였다(순이익률 39.5%).

올해 매출 20% 증가하면 매출은 63.06조원, 순이익은 24.9조원 예상.

대만 주요 파운드리업체 3분기 사상 최대 실적 예상.

 

7월19일 현재 삼성전자 현재가 78,800원 기준 시총은 470조원, 우선주 시총은 60조원으로 합하면 530조원.

현재 TSMC와 삼성전자 파운드리 글로벌 점유율은 54%와 18%정도로 삼성전자 파운드리 매출액이 TSMC의 1/3정도.

하지만 10나노공정이하의 미세공정에서는 TSMC:삼성전자 비율이 7:3이나 6:4정도로 좁혀진다.

 

TSM Stock: Taiwan Semiconductor Earnings Match Estimates | Investor's Business Daily (investors.com)

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), the world's leading chip foundry, on Thursday met earnings expectations for the second quarter. It also guided higher for sales in the third quarter.

But TSM stock dropped on profit margin concerns.

대만 파운드리 1위업체 TSMC 2분기 매출은 시장 기대치에 부합했다.

3분기 예상 매출 실적은 시장 컨센서스를 상회했지만 매출총이익이 시장기대치에 못미쳐서 

주가는 하락했다.

 

Taiwan Semi earned 93 cents per U.S. share in the June quarter, up 18% year over year and in line with analyst estimates, according to FactSet. The company's sales rose 28% to $13.29 billion in the second quarter.

In local currency, Taiwan Semi's sales increased 19.8% year over year while earnings rose 11.2%.

 

2분기 주당 순이익은 전년 동기대비 18% 증가한 0.93달러로 시장 예상치에 부합.

2분기 매출은 전년동기대비 28%증가한 132.9억달러였다.

환율을 배제한 대만 달러로만 계산하면 매출은 19.8%, 순이익은 11.2% 증가했다.

(분석: 작년 2분기 매출은 3107억대만달러, 순이익은 1208억대만달러/ 올해 2분기 매출 약 3722억대만달러

순이익 1343억대만달러/ 원화로 계산하면 2분기 매출 14조8880억원, 순이익 5조3720억원)

 

For the third quarter, Taiwan Semi forecast revenue of $14.6 billion to $14.9 billion. The midpoint of $14.75 billion topped Wall Street's consensus estimate of $14.57 billion. Its sales in the year-earlier period were $12.4 billion.

3분기 TSMC의 예상 매출액은 146억달러에서 149억달러 사이다.

중간치인 147.5억달러는 시장 예상치인 145.7억달러를 상회한다.

1년전 3분기 매출액은 124억달러였다.

 

TSM Stock Falls After Earnings Report

On the stock market today, TSM stock fell 5.5% to 117.53. TSM stock found support above its 50-day moving average line.

TSMC의 주가는 5.5% 하락했다.

 

"Our second-quarter business was mainly driven by continued strength in HPC (high-performance computing) and automotive-related demand," Chief Financial Officer Wendell Huang said in a news release.

TSMC의 CFO인 웬델황은 회사의 2분기 실적을 견인한 것은 고성능컴퓨팅 부문과 자동차 반도체 부문이었다고 밝혔다.

 

He added, "Moving into third quarter 2021, we expect our business to be supported by strong demand for our industry-leading 5-nanometer and 7-nanometer technologies, driven by all four growth platforms, which are smartphone, HPC, IoT (Internet of Things) and automotive-related applications."

 

3분기에는 스마트폰, 고성능컴퓨팅, 사물인터넷과 자동차 반도체 부문에 수요에인한 5나노와 7나노공정의

강한 수요로 실적 뒷받침이 될것으로 예상했다.

 

Circuit widths on chips are measured in nanometers, which are one-billionth of a meter.

In the second quarter, shipments of 5-nanometer chips accounted for 18% of the company's total wafer revenue. And 7-nanometer chips accounted for 31% of wafer revenue.

반도체 회로 폭은 나노미터로 측정되는데, 1나노미터는 10억분의 1미터이다.

2분기 5나노공정 매출은 전체 매출의 18%, 7나노미터 매출은 31%를 차지했다.

(분석: 참고로 2020년3분기 5나노 매출은 8%, 4분기는 20%, 2020년 전체로 5나노 매출 비중은 8%)

Gross Profit Margin Disappoints

Taiwan Semiconductor raised its outlook for 2021 sales as well as its long-term growth target.

But it disappointed investors with its gross profit margin last quarter and its margin guidance.

TSMC는 2021년 매출 예상치를 높였지만 투자자들은 지난분기 매출총이익과 예상치에 실망했다.

 

The chipmaker now expects sales to grow more than 20% this year, which is up from the 20% target announced earlier in the year. Looking beyond 2021, Taiwan Semi raised its revenue target for 2020-2025 to a compound annual growth rate of about 15% from the previous 10% to 15%.

2021년 매출은 전년대비 20% 증가할 것.

(분석: 참고로 작년 매출은 1조3393억대만달러로 원화로는 52조 5541억원으로 올해 예상 매출액은 원화로

63조원정도가 된다.)

 

Taiwan Semiconductor's gross profit margin in the second quarter was 50%, which missed the consensus estimate of 51%. Also, its long-term gross margin guidance of 50% is likely to pull down consensus earnings numbers, Needham analyst Charles Shi said in a note to clients.

The company's implied earnings-per-share guidance for the third quarter is $1.02. That's below the consensus estimate of $1.05, according to FactSet.

Still, Shi reiterated his buy rating on TSM stock after the earnings report. He also raised his price target on U.S. shares to 138 from 135.

Taiwan Semi Stock Consolidating

Taiwan Semi sales in June got a boost from the start of iPhone 13 chip production. Analysts expect Apple (AAPL) to introduce its next smartphones in September.

Taiwan Semi makes chips for a host of fabless semiconductor companies including AMD (AMD), Nvidia (NVDA) and Qualcomm (QCOM).

TSM stock has been consolidating for the past 22 weeks with a buy point of 142.30, according to IBD MarketSmith charts. The buy point is 10 cents above the stock's all-time high of 142.20, reached on Feb. 16.