포스코인터내셔널-니켈/팜오일/천연가스(2022.03.18)

2022.03.18

3월18일 현재 포스코인터내셔널의 주가는 21,450원,

시가총액은 2조6464억원이다.

 

분석:포스코인터내셔널은 암바토비 니켈광산의 지분 4%를 보유하고있다.

암바토비 광산은 1억 5000만톤(t)의 니켈이 매장돼 있는 세계 3대 니켈 광산 중 하나다.

지난 2006년 광물공사 주도로 포스코인터내셔널(당시 대우인터내셔널), STX가 컨소시엄을 이뤄 지분을 획득했다.

현재 기준으로 광물공사 22.5%, 포스코인터내셔널 4%, STX 1% 등 한국 컨소시엄이 지분의 27.5%를 보유하고 있는 것으로 전해진다.

 

현재 니켈 가격은 톤당 5천만원정도로 포스코인터내셔널이 보유한 지분 600만톤의 가치는 300조원에 해당한다.

니켈 가격이 톤당 만달러로 하락해도  지분 가치는  600억달러(72조원) 정도 된다.

 

2022년4월5일 니켈 가격은 톤당 34,124달러(4천만원)이다.

 

 

Nickel Futures Price - Investing.com

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2022.03.07

analysis.downpdf (hankyung.com)

 

공급망 병목현상에 우크라이나 사태가 더해져 스태그플레이션 우려 높아지고 있음 ⇒ 원자재주 일정부분 수혜 가능할 듯

 

1970 년대 오일쇼크 당시 유가가 고공행진을 하면서 인플레이션을 일으키는 반면에 국내총생산(GDP)은 하락세를 면치 못하는 스태그플레이션이 세계 경제를 악화시켰다. 특히 미국은 1971 년 달러와 금의 교환(금태환) 정지를 선언했는데, 이로 인한 달러 가치 하락은 수입 물가 상승이라는 부담을 불러왔을 뿐만 아니라 비용 증가에 따른 생산성 하락, 실업률 증가, 경기 침체 등으로 이어졌다.

 

현재는 각국 중앙은행들의 코로나 19 대응을 위해 과도하게 유동성이 확대되었으며, 무엇보다 코로나 19 영향 등으로 인한 공급망 병목현상 등이 발생하면서 공급과 수요가 불일치 됨에 따라 인플레이션이 급등하였다.

 

또한 탈탄소 정책 등으로 인한 에너지 부족 등도 인플레이션에 영향을 미쳤다. 무엇보다 우크라이나 사태로 인한 에너지 가격 상승으로 인플레이션 압력이 더욱 더 커지면서 스태그플레이션 가능성이 높아지고 있다.

 

여기에 더하여 인플레이션을 잡기 위한 기준금리 인상 등 긴축정책이 본격화 되면 소비 및 투자 위축이 불가피 할 것이다. 이러한 스태그플레이션 우려에 대한 대안으로 안전자산 등이 부각될 수 있겠지만 원자재의 가격 상승분을 상품가격에 전가시킬 수 있는 원자재주도 일정부분 수혜를 볼 수 있을 것이다.

 

유가상승으로 미얀마 가스전 실적 개선 및 세넥스에너지 천연가스 성장성 가시화 타이트한 수급 등에 기반하여 유가 및 천연가스 가격 등이 상승하고 있는 가운데, 최근에는 우크라이나 사태 등으로 인하여 에너지 수급 불안 등이 불거지면서 유가 및 천연가스 가격 등이 급등하고 있는 중이다. 동사 미얀가 가스전 판매가격의 경우 직전 12 개월 이동평균 유가에 연동되고 있는데, 지난해 및 올해 유가상승이 판매가격에 본격적으로 반영되면서 올해 분기를 거듭할수록 미얀마 가스전에서 실적 개선이 가속화 될 수 있을 것이다.

무엇보다 지난해 12 월 동사는 세넥스에너지 지분 50.1%를 3720 억원에 취득하기로 최종 결정하였으며,

이번 달에 인수절차가 마무리될 예정이다. 세넥스에너지는 호주 6 위의 천연가스 생산 및 개발 기업으로 3 개의 가스전, 2 개의 탐사 광구를 보유하고 있다.

세넥스에너지가 연간 생산하는 천연가스는 190 억 ft³로, 가스관을 통해 호주 동부지역과 LNG 액화플랜트 시장에 안정적으로 판매되고 있다. 또한 천연가스 가격이 상승하고 있는 환경하에서 세넥스에너지는 생산량 증대를 추진하고 있는데, 오는 2024 년에는 300 억 ft³로 생산량이 증가할 것으로 예상됨에 따라 실적증가에 발판이 마련될 것이다.

 

미얀마 가스전 실적개선과 세넥스에너지 성장성 가시화 등이 밸류에이션 상승 이끌 듯 현재 동사는 주가는 올해 예상 실적기준으로 PER 6.8 배에 거래되고 있어서 밸류에이션이 매력적이다. 올해 미얀마 가스전 실적 개선과 더불어 세넥스에너지 천연가스 관련 성장성 가시화 등이 밸류에이션 상승을 이끌 수 있을 것이다.

 

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2022.03.08

[급등주] STX 8% 상승 암바토비 니켈광산 지분 보유 (mimint.co.kr)

 

암바토비 광산은 1억 5000만톤(t)의 니켈이 매장돼 있는 세계 3대 니켈 광산 중 하나다.

 

지난 2006년 광물공사 주도로 포스코인터내셔널(당시 대우인터내셔널), STX가 컨소시엄을 이뤄 지분을 획득했다.

현재 기준으로 광물공사 22.5%, 포스코인터내셔널 4%, STX 1% 등 한국 컨소시엄이 지분의 27.5%를 보유하고 있는 것으로 전해진다.

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2022.04.14

 

오늘 팜오일 가격 상승으로 포스코인터내셔널 주가 상승.

팜오일 가격 상승은 해외에서 팜오일을 직접 생산하는 종합상사에 호재로 여겨진다. LX인터내셔날은 인도네시아에 팜 농장 3곳을 운영하며 연간 15만톤의 팜오일을 생산하고 있으며 포스코인터내셔널은 인도네시아에서 16만톤을 생산하는 것으로 알려졌다.

지난해 팜오일 가격이 26% 오르면서 종합상사들의 실적도 함께 뛰었다. LX인터내셔날은 지난해 사상 최대 매출과 영업이익을 달성했다. 영업이익 가운데 3분의 1가량이 에너지·팜 사업에서 발생했다.

 

치솟는 팜오일 가격에… 종합상사 웃고, 정유사 울고 - 조선비즈 (chosun.com)

식용유와 바이오디젤의 원료인 팜오일(팜유) 가격이 고공행진을 이어가고 있다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 장기화로 공급이 줄어들면서 2년 사이 가격이 3배가량 뛰었다.

동남아에서 팜오일 농장을 운영하는 종합상사들은 작년에 이어 올해도 실적이 좋아질 것으로 기대하고 있지만,

자동차용 경유에 바이오디젤을 혼합해야 하는 정유사들은 타격이 불가피할 전망이다.

 

14일 시장조사업체 트레이딩이코노믹스에 따르면 지난 12일 기준 팜오일 가격은 톤(t)당 6177말레이시아 링깃(약 178만원)으로 집계됐다. 지난달 7000링깃까지 뛰었던 점과 비교하면 소폭 하락했지만, 1년 전과 비교하면 65.78% 높고, 2년 전과 비교하면 3배에 달하는 수준이다.

 

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목화부터 면까지… 포스코인터, 우즈벡 ‘원면 클러스터’ 조성 속도 - 조선비즈 (chosun.com)

포스코인터내셔널은 1996년 우즈베키스탄 현지에 방적공장 설립을 시작으로 페르가나 및 부하라 지역에 총 5개의 방적·제직공장을 운영하고 있다. 우즈베키스탄 내 최대 면방기업으로 성장했다. 포스코인터내셔널은 우즈베키스탄 면방사업으로 지난해 3700만달러(약 475억원)의 영업이익을 냈다.포스코인터내셔널은 면방사업의 부가가치를 높이기 위해 원면 재배가 필요하다고 판단, 지난 3월 법인 사업장 인근인 페르가나주 예자본(Yaziyovon)지역에 5210헥타르 면적의 원면 재배지를 확보했다. 원면 생산에서부터 방적·제직까지 밸류체인(가치사슬)을 완성할 수 있게 됐다.