Nvidia의 공급 문제로 인해 배송이 지연되고 있지만, 이는 폭발적인 수요를 가리고 있다(2024.11.21)

2024.11.21

Nvidia's supply snags hurting deliveries but mask booming demand

 

Nvidia's supply snags hurting deliveries but mask booming demand

Nvidia의 공급 문제로 인해 배송이 지연되고 있지만, 이는 폭발적인 수요를 가리고 있다.

 

SAN FRANCISCO (Reuters) - Nvidia's revenue forecast on Wednesday disappointed Wall Street, raising questions over whether the artificial intelligence boom is waning. But the answer, according to Nvidia executives, analysts and investors, is a resounding no.

 

샌프란시스코 (로이터) - Nvidia의 수요일 매출 전망이 월스트리트를 실망시키며 인공지능(AI) 붐이 약화되고 있는지에 대한 의문을 제기했다. 그러나 Nvidia 경영진, 분석가, 투자자들의 대답은 단호한 "아니다"이다.

 

There is no shortage of companies eager to create new AI systems using Nvidia's superior chips, and the world's largest publicly listed company is selling them as fast as its chipmaking contractor Taiwan Semiconductor Manufacturing Co can make them.

 

Nvidia의 뛰어난 칩을 사용해 새로운 AI 시스템을 만들고자 하는 기업들은 부족함이 없으며, 세계에서 가장 큰 상장 기업인 Nvidia는 자사의 칩 제조 계약업체인 대만 반도체 제조 회사(TSMC)가 칩을 생산하는 대로 빠르게 판매하고 있다.

 

Nvidia forecast its slowest revenue growth in seven quarters on Wednesday, pushing its stock down 2.5% after hours, and said supply chain constraints would lead to demand for its chips exceeding supply for several quarters in fiscal 2026.

 

Nvidia는 수요일에 7분기 만에 가장 느린 매출 성장률을 전망하며, 시간외 거래에서 주가가 2.5% 하락했다. 또한, 공급망 제약으로 인해 2026회계연도 동안 몇 분기 동안 칩 수요가 공급을 초과할 것이라고 밝혔다.

 

Making these chips is hard, and a flaw that was found in one of its chips over the summer is not helping.

 

이 칩을 만드는 것은 어렵고, 여름에 발견된 칩의 결함도 상황을 악화시키고 있다.

 

Nvidia's new flagship chip, named Blackwell, is actually made up of multiple chips that have to be glued together in a complex process the chip industry calls advanced packaging. While TSMC is racing to expand capacity, packaging remains a bottleneck for Nvidia and other chip companies.

 

Nvidia의 새로운 플래그십 칩인 "Blackwell"은 사실 여러 개의 칩으로 구성되어 있으며, 이를 결합하는 복잡한 공정은 칩 산업에서 "고급 패키징"이라고 불린다. TSMC가 생산 능력을 확장하기 위해 노력하고 있지만, 패키징은 여전히 Nvidia와 다른 칩 회사들에게 병목 현상을 일으키고 있다.

 

"Blackwell adds more advanced packaging from TSMC than prior chips, which adds a wrinkle," said Ben Bajarin, CEO and principal analyst at research firm Creative Strategies. He expects Nvidia will have more demand than it can supply for all of 2025.

 

"Blackwell은 이전 칩보다 TSMC의 더 고급 패키징 기술을 추가했는데, 이것이 복잡성을 더한다,"라고 연구 기관 Creative Strategies의 CEO이자 수석 분석가인 벤 바자린(Ben Bajarin)이 말했다. 그는 Nvidia가 2025년 내내 수요가 공급을 초과할 것으로 예상하고 있다.

 

Missteps by Nvidia have exacerbated the issues.

Nvidia의 실수들이 이러한 문제를 더욱 악화시켰다.

 

The design flaw in Blackwell forced Nvidia to undertake what it calls a "mask change." CEO Jensen Huang said the flaw, which has since been fixed, lowered Blackwell chip yields, which are the proportion of chips that come off the manufacturing line fully functional.

 

Blackwell의 설계 결함으로 인해 Nvidia는 이른바 "마스크 변경"을 수행해야 했다. Jensen Huang CEO는 이 결함이 이후 수정되었지만, Blackwell 칩의 수율(생산 라인에서 생산된 완전히 작동하는 칩의 비율)을 낮췄다고 밝혔다.

 

While Nvidia never elaborated on the flaw, complex chips like Blackwell can take months to produce because they require hundreds of manufacturing steps. Many of these steps involve shining ultraviolet light through a series of complex masks to project the image of a chip's circuits on a disc of silicon - a process akin to printing the chip.

The mask change appears to have set back Nvidia's production timelines and cost it money, analysts said.

 

Nvidia는 이 결함에 대해 자세히 설명하지 않았지만, Blackwell과 같은 복잡한 칩은 생산에 수백 가지 제조 단계를 필요로 하기 때문에 제작에 몇 달이 걸릴 수 있다. 이 단계들 중 다수는 자외선을 복잡한 마스크를 통해 투사하여 칩의 회로 이미지를 실리콘 웨이퍼에 인쇄하는 방식과 유사한 공정을 포함한다.

분석가들은 마스크 변경이 Nvidia의 생산 일정을 지연시키고 비용을 증가시킨 것으로 보인다고 말했다.

 

"There's the risk that the bottlenecks worsen rather than improve, and that could damage revenue projections," said Michael Schulman, chief investment officer at Running Point Capital.

 

"병목 현상이 개선되기보다는 악화될 위험이 있으며, 이는 매출 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있다"고 Running Point Capital의 최고 투자 책임자(CIO)인 마이클 슐먼(Michael Schulman)이 말했다.

 

During a conference call with investors, Nvidia executives said the company has shipped about 13,000 samples of its new chip and expects to beat its initial estimates that it would sell several billion dollars' worth this quarter.

투자자들과의 컨퍼런스 콜에서 Nvidia 경영진은 회사가 약 13,000개의 새로운 칩 샘플을 출하했으며, 이번 분기에 몇 십억 달러어치를 판매할 것이라는 초기 추정치를 초과할 것으로 기대한다고 밝혔다.

 

 

"We're at the beginning of our production ramp, which always comes with opportunities for yield improvement," Huang told Reuters on Wednesday. "We are ramping Blackwell from zero to something extremely large. By definition, the laws of physics would say that there's a limit to how fast you can ramp."

In the short term, the production ramp-up is expected to pressure gross margins.

 

"우리는 생산 증가의 초기 단계에 있으며, 이 과정에서는 항상 수율 개선의 기회가 함께합니다,"라고 Huang은 수요일 로이터와의 인터뷰에서 말했다. "우리는 Blackwell을 0에서 매우 큰 규모로 확장하고 있습니다. 물리 법칙상 확장의 속도에는 한계가 있다는 것이 자명합니다."

단기적으로는 생산 증가가 총 마진에 압박을 가할 것으로 예상됩니다.

 

Nvidia executives warned investors the company's margins would sink several percentage points to the low-70% range until production kinks are ironed out.

Hendi Susanto, a portfolio manager at Gabelli Funds, which holds Nvidia shares, said there was no doubt that demand for the company's chips remained "absolutely and exceptionally strong" for the foreseeable future.

 

Nvidia 경영진은 투자자들에게 생산 문제들이 해결될 때까지 회사의 마진이 몇 퍼센트 포인트 하락하여 70% 초반대로 떨어질 것이라고 경고했다.

Nvidia 주식을 보유한 Gabelli Funds의 포트폴리오 매니저인 헨디 수산토(Hendi Susanto)는 회사 칩에 대한 수요가 가까운 미래에도 "절대적으로 그리고 예외적으로 강력하다"는 데 의심의 여지가 없다고 말했다.

 

"The key focus is supply - how much supply Nvidia can produce," he said.

"핵심 초점은 공급입니다. Nvidia가 얼마나 많은 공급을 생산할 수 있는지가 중요합니다,"라고 그는 말했다.