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마이크로소프트 -엔비디아-AMD-인텔

Jensen Huang이 Nvidia 투자자들에게 환상적인 소식을 전했다(2024.11.22)

2024.11.22

요약:

-엔비디아의 AI칩 시장 점유율은 80%

- 현재 약 2,000억 달러 규모의 인공지능(AI) 시장에서 주요 플레이어로 활동하고 있으며, 이 시장은 2030년 말까지 1조 달러에 이를 것으로 전망

 

- 발열 문제는 Nvidia의 프로세스에 문제가 있어서가 아닙니다. 대신, 우리는 AI 혁명의 초기 단계에 있으며, 모두가 최고의 제품을 확보하려고 노력하고 있기 때문입니다. 그리고 Blackwell은 이 목록에서 최상위에 있습니다.

 

다음 분기에서 잠재적으로 -- 그리고 소폭으로 -- 성장이 둔화될 가능성이 있더라도, 이는 이 AI 거대 기업의 밝은 장기 전망을 바꾸지 않습니다.

 

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Jensen Huang Just Delivered Fantastic News for Nvidia Investors

Jensen Huang Just Delivered Fantastic News for Nvidia Investors

"Jensen Huang이 Nvidia 투자자들에게 환상적인 소식을 전했다"

 

Nvidia (NASDAQ: NVDA) is one of the most-watched companies on the planet right now, thanks to its dominance in the hot growth area of artificial intelligence (AI). The tech giant holds an 80% share of the AI chip market, and this has translated into triple-digit revenue growth for its data center business quarter after quarter. That's why all eyes were on Nvidia this week when the company reported fiscal 2025 third-quarter figures.

 

엔비디아는 현재 전 세계에서 가장 주목받는 기업 중 하나입니다. 이는 인공지능(AI)이라는 뜨거운 성장 분야에서의 지배력 덕분입니다. 이 기술 거대 기업은 AI 칩 시장에서 80%의 점유율을 보유하고 있으며, 이는 데이터 센터 사업의 분기별 매출을 세 자릿수로 성장시키는 데 기여하고 있습니다. 이러한 이유로 Nvidia가 이번 주에 발표한 2025 회계연도 3분기 실적 보고에 모든 이목이 집중되었습니다.

 

This market powerhouse once again surpassed analysts' estimates for revenue and earnings per share, delivered record revenue, and maintained gross margin of more than 74%. Importantly, Nvidia also was optimistic about the future, predicting a 70% increase in fourth-quarter revenue year over year. But what really stood out were words from chief executive officer Jensen Huang. In fact, he delivered fantastic news for Nvidia investors.

 

이 시장의 강자는 이번에도 매출과 주당순이익(EPS)에서 분석가들의 예상을 뛰어넘었으며, 기록적인 매출을 달성하고 74% 이상의 높은 매출총이익률을 유지했습니다. 특히, Nvidia는 미래에 대해 낙관적인 전망을 제시하며 4분기 매출이 전년 대비 70% 증가할 것으로 예측했습니다. 그러나 진정으로 주목할 만한 것은 최고경영자(CEO) 젠슨 황(Jensen Huang)의 발언이었습니다. 사실, 그는 Nvidia 투자자들에게 환상적인 소식을 전했습니다.

 

Positioned to benefit from a $1 trillion market

First, though, a bit of background on Nvidia's path so far. As mentioned, Nvidia is a major player in the world of AI, a market that's worth about $200 billion today and is forecast to reach $1 trillion by the end of the decade. The company is well-positioned to benefit as it sells not only the best-performing chips around, but also related products and services -- such as networking tools and enterprise software. The company offers a full stack of AI, so customers can turn to Nvidia for any of their AI needs.

 

1조 달러 시장에서 혜택을 받을 준비가 된 Nvidia


우선, Nvidia의 지금까지의 행보에 대한 배경을 살펴보겠습니다. 앞서 언급했듯이 Nvidia는 현재 약 2,000억 달러 규모의 인공지능(AI) 시장에서 주요 플레이어로 활동하고 있으며, 이 시장은 2030년 말까지 1조 달러에 이를 것으로 전망됩니다. Nvidia는 최고의 성능을 자랑하는 칩뿐만 아니라 네트워킹 도구 및 기업 소프트웨어와 같은 관련 제품과 서비스를 제공함으로써 이 시장에서 큰 혜택을 누릴 위치에 있습니다. Nvidia는 AI에 필요한 모든 것을 제공하는 완전한 스택(full stack)을 갖추고 있어 고객이 AI 관련 모든 요구 사항을 위해 Nvidia에 의지할 수 있습니다.

 

This has translated into soaring earnings and share-price performance, as well as major gains in free cash flow and return on invested capital over time.

 

이는 시간이 지나며 급격한 이익 증가와 주가 상승으로 이어졌을 뿐만 아니라, 잉여현금흐름과 투자자본수익률의 큰 향상으로도 이어졌습니다.

 

 

 

Today, Nvidia has reached a particularly key moment. It's in the process of launching its Blackwell architecture and best-performing chip yet. The company already has shipped 13,000 sample Blackwell chips to customers, and the Blackwell platform is in full production.

 

오늘날 Nvidia는 특히 중요한 순간에 도달했습니다. 현재 Blackwell 아키텍처와 역대 최고의 성능을 자랑하는 칩 출시를 진행 중입니다. 이미 13,000개의 Blackwell 샘플 칩을 고객들에게 출하했으며, Blackwell 플랫폼은 본격적인 양산 단계에 돌입했습니다.

 

What about the fantastic news delivered by Nvidia's chief? "Blackwell production is in full steam," Jensen Huang said during the company's earnings call. "We will deliver this quarter more Blackwells than we had previously estimated."

 

그렇다면 Nvidia CEO가 전한 환상적인 소식은 무엇일까요?
Nvidia의 실적 발표 회의에서 젠슨 황(Jensen Huang)은 이렇게 말했습니다.
"Blackwell 생산이 전력으로 진행 중입니다. 이번 분기에는 이전에 예상했던 것보다 더 많은 Blackwell을 공급할 예정입니다."

 

A comment that may eliminate one of Nvidia's biggest risks

This comment is key because it may eliminate one of the company's biggest risks: potential supply chain or production snags early in the launch that could threaten delivery volume. Of course, demand still exceeds supply, and Nvidia expects this to continue. But this isn't due to a problem with Nvidia's processes. Instead, it's because we're in the early days of this AI revolution, and everyone aims to get on board with the best possible products -- and Blackwell is at the top of the list.

 

Nvidia의 가장 큰 리스크 중 하나를 해소할 수 있는 발언
이 발언은 회사의 가장 큰 리스크 중 하나를 해소할 수 있기 때문에 중요합니다. 이는 초기 출시 단계에서 발생할 수 있는 공급망 문제나 생산 차질로 인한 공급량 위협 가능성을 없앨 수 있다는 점입니다. 물론 수요는 여전히 공급을 초과하고 있으며, Nvidia는 이러한 상황이 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 이는 Nvidia의 프로세스에 문제가 있어서가 아닙니다. 대신, 우리는 AI 혁명의 초기 단계에 있으며, 모두가 최고의 제품을 확보하려고 노력하고 있기 때문입니다. 그리고 Blackwell은 이 목록에서 최상위에 있습니다.

 

The increase in deliveries equals more good news: Nvidia said it's on track to beat its previous expectations for Blackwell revenue of "several billion dollars" in the fourth quarter.

 

납품 증가가 더 많은 희소식으로 이어지다
Nvidia는 4분기 Blackwell 관련 매출로 "수십억 달러"를 기대했던 이전 전망을 초과할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 이는 납품 증가가 더 많은 긍정적인 소식으로 이어짐을 의미합니다.

 

There's reason for investors to be confident about Nvidia's ability to launch and ramp-up production of Blackwell -- and to immediately start generating major revenue from this new platform. Blackwell is set to become the company's new revenue driver, considering the fact that the world's major tech companies are rushing to get in on the platform. Microsoft's Azure, for example, recently said on X (formerly known as Twitter) that it became the first cloud service provider to run the Blackwell system.

 

투자자들이 Blackwell의 출시와 생산 증대, 그리고 이 새로운 플랫폼으로부터 즉각적으로 주요 매출을 창출할 Nvidia의 능력에 대해 자신감을 가질 이유가 있습니다. 세계 주요 기술 기업들이 이 플랫폼에 빠르게 뛰어들고 있다는 점을 고려할 때, Blackwell은 Nvidia의 새로운 매출 동력이 될 것으로 보입니다. 예를 들어, Microsoft의 Azure는 최근 X(구 Twitter)를 통해 Blackwell 시스템을 실행한 최초의 클라우드 서비스 제공업체가 되었다고 발표했습니다.

 

Will Nvidia's shares rise?

All of this may not boost Nvidia's shares right away for two reasons. First, considering the stock's path so far, some investors may lock in gains at this level -- or wait to buy on a dip. After all, stocks generally don't rise in one straight line forever.

 

And second, Nvidia's forecast for fourth-quarter revenue showed a slowing of growth, to about 70% year over year as I mentioned above, from the third-quarter's 94% growth -- disappointing some Nvidia watchers.

 

Nvidia 주가는 오를 것인가?
이 모든 것이 Nvidia의 주가를 당장 끌어올리지는 않을 수 있습니다. 그 이유는 두 가지입니다. 첫째, 지금까지의 주가 흐름을 고려할 때, 일부 투자자들은 이 수준에서 차익을 실현하거나 가격이 하락할 때를 기다릴 수 있습니다. 결국, 주식은 일반적으로 직선적으로 계속 오르지는 않습니다.
둘째, Nvidia의 4분기 매출 전망은 위에서 언급한 대로 전년 대비 약 70% 성장으로 둔화될 것으로 예상되었는데, 이는 3분기의 94% 성장에 비해 낮은 수치입니다. 이로 인해 일부 Nvidia 관찰자들에게는 다소 실망감을 줄 수 있습니다.

 

However, it's important to keep in mind that Nvidia, ramping-up production of a major new architecture, has reached a transition point. It faces the costs of this process, and at this stage, won't be as efficient as it will be several months down the road. A potential -- and minor -- slowdown in the next quarter doesn't change the bright long-term outlook for this AI giant.

 

그러나 Nvidia는 주요 신기술 아키텍처의 생산을 본격화하며 전환점에 도달했다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이 과정에서는 비용이 발생하며, 현재 단계에서는 몇 달 후에 비해 효율성이 떨어질 수 있습니다. 다음 분기에서 잠재적으로 -- 그리고 소폭으로 -- 성장이 둔화될 가능성이 있더라도, 이는 이 AI 거대 기업의 밝은 장기 전망을 바꾸지 않습니다.

 

All of this means that Jensen Huang's words offer Nvidia shareholders reason to celebrate. And any potential dip in the share price offers them -- and newcomers, too -- an opportunity to pick up shares of this top AI player.

 

이 모든 것을 종합하면, 젠슨 황의 발언은 Nvidia 주주들에게 축하할 이유를 제공합니다. 또한 주가가 잠재적으로 하락할 경우, 이는 기존 주주와 신규 투자자 모두에게 이 최고의 AI 기업의 주식을 매수할 기회를 제공한다는 뜻입니다.