2025년 하반기 가장 큰 반등이 기대되는 인공지능(AI) 관련 주식

2025.05.21

Prediction: This Artificial Intelligence (AI) Stock Will See the Biggest Comeback in the Second Half of 2025

 

2025년 하반기 가장 큰 반등이 기대되는 인공지능(AI) 관련 주식

 

핵심 포인트

• 엔비디아(Nvidia) 주가는 올해 몇 차례 타격을 받았는데, 그 주요 원인은 중국을 대상으로 한 관세와 수출 통제에 대한 우려 때문이다.
• 하지만 엔비디아의 주요 고객사들은 여전히 수십억 달러를 AI 인프라에 투자하고 있으며, 이는 엔비디아에게 긍정적인 추세로 작용하고 있다.
• 현재 엔비디아 주가는 과거 평균 밸류에이션에 비해 할인된 상태이지만, 이 상황은 조만간 바뀔 가능성이 있다.

2023년이나 2024년 중 어느 시점에서든 인공지능(AI) 관련 주식에 투자했다면, 수익을 거뒀을 가능성이 높습니다. 하지만 2025년에 들어와 AI 주식에 투자했다면 상황이 좀 다릅니다.

 

2025년 들어 기술주 전반은 여러 악재에 시달리며, AI 열풍에 대한 기대감도 한풀 꺾였습니다. 특히 올해 초, 중국 스타트업인 DeepSeek(딥시크)이 전 세계 투자자들을 충격에 빠뜨렸는데, 그 이유는 이 회사가 ChatGPT 등 선도적인 플랫폼과 동등한 수준의 AI 모델을 훨씬 저렴한 비용으로 구축하고 훈련시킬 수 있다고 주장했기 때문입니다.

 

 

최근에는 도널드 트럼프 전 대통령의 관세 정책과 그에 따른 무역 협상이 불확실성을 키우며, 고성장 기업들의 미래 전망에 대한 우려를 불러왔습니다.

 

이처럼 2025년 투자자들은 다양한 불확실성에 직면해 왔으며, 그 가운데 특히 **가장 큰 타격을 입은 종목 중 하나가 바로 엔비디아(NASDAQ: NVDA)**입니다.

올해 한때 엔비디아 주가는 연초 대비 30%나 하락했으며, 이로 인해 시가총액이 무려 1조 달러 가까이 증발하기도 했습니다.

하지만 5월 중순 기준, 엔비디아 주가는 연초 수준까지 회복한 상태이며, 2025년 남은 기간 동안 큰 폭의 반등이 기대되고 있습니다. 결국 다시 세계에서 가장 가치 있는 기업의 자리를 되찾을 가능성이 높다는 전망입니다.

엔비디아 실적 발표(5월 28일): 주목해야 할 포인트

엔비디아는 1월 26일 마감된 2025 회계연도 4분기 및 연간 실적 발표 당시, 다음과 같은 **1분기 가이던스(전망치)**를 제시했습니다:

• 매출: 430억 달러 (±2%)
• 매출총이익률(Gross Margin): 70.6% (오차 범위,±50bp)

이러한 재무 전망은 경영진의 성과를 평가하는 데 도움이 되지만, 지금은 이 수치에 지나치게 집중할 필요는 없습니다.
왜냐하면 해당 가이던스가 발표된 이후, 관세 정책이 새롭게 도입되었고, 중국에 대한 수출 통제 역시 여전히 유동적인 상황이기 때문입니다.
중국은 엔비디아에게 핵심 시장이기 때문에, 정책 변화에 따라 향후 실적은 얼마든지 달라질 수 있습니다.

 

즉, 만약 엔비디아가 이번 분기 실적에서 가이던스를 하회하거나 전망치의 하단만 충족한다 해도, 그럴 만한 명확한 이유가 있다는 뜻입니다.
하지만 장기적으로 볼 때, 엔비디아의 성장 가능성에는 여전히 강한 확신이 있습니다.

Q1 실적과 무관하게, 연말까지 엔비디아 주가가 급등할 이유

최근 몇 주간, 엔비디아의 고객사들이자 주요 테크 기업들의 향후 계획이 하나둘씩 공개되었습니다. 이 중 많은 기업들이 엔비디아의 칩을 사용하는 업체들이기도 합니다.

 

• 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon), 알파벳(Alphabet) 등은 2025년 자본 지출(capex) 전망을 줄이지 않았으며,
  이들이 책정한 총 지출 규모는 2,500억 달러 이상으로,
  이 중 상당 부분이 AI 인프라 구축에 투입될 예정입니다.
•  
• **메타 플랫폼스(Meta Platforms)**는 오히려 자본 지출 전망을 최대 720억 달러까지 상향 조정했습니다.

이러한 흐름은 AI 산업의 핵심 기업들이 자신들의 제품 및 서비스에 대한 수요가 강하게 유지될 것이라고 보고 있다는 의미이며,
이는 곧 엔비디아 칩에 대한 수요 역시 견고하게 유지될 것임을 시사합니다.

 

결론적으로, 이번 1분기 실적 발표 결과와 관계없이, 2025년 하반기 엔비디아 주가에는 강력한 상승 모멘텀이 작용할 가능성이 높습니다.

 

 

 

 

설령 엔비디아의 1분기 실적이 다소 실망스럽게 보인다 해도, 전망(outlook)은 강하게 제시될 가능성이 높다고 봅니다.
현재 엔비디아 주식의 선행 주가수익비율(P/E)은 작년 고점 대비 크게 낮은 수준에 머물러 있습니다.

 

투자자들은 단기적인 역풍(예: 관세, 수출 규제 등)에 지나치게 집중한 나머지, 큰 그림을 놓치는 실수를 피해야 합니다.

빅테크 기업들이 AI 인프라에 지속적으로 투자하는 한, AI 칩 시장에서 압도적인 점유율을 가진 엔비디아는 그 투자금의 상당 부분을 가져갈 수밖에 없습니다.

이러한 이유들로 인해, 2025년 하반기에는 엔비디아에 대한 낙관적인 전망이 다시금 탄력을 받을 가능성이 높습니다.