2025.11.11
"금보다 비싼 메모리"…'품귀 현상'에 中 D램값 2배 폭등
"금보다 비싼 메모리"…'품귀 현상'에 中 D램값 2배 폭등
[이데일리 조민정 기자] 공급 부족으로 품귀 현상이 극에 달하며 중국 내 범용(구형) D램 DDR4 가격이 2배 급등한 것으로 나타났다. 주요 메모리 기업들이 모두 첨단 D램과 고대역폭메모리(HBM)에 생
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2025.11.11
"코스피 버블 논할 때 아냐…반도체 호황 길어질 것" [인터뷰+]
"코스피 버블 논할 때 아냐…반도체 호황 길어질 것" [인터뷰+]
“9월과 10월 코스피가 급하게 올라 일부 과열 징조가 나타나기도 했지만, 증시 밸류에이션(재무제표 대비 주가 수준) 부담은 우려 만큼 크지 않은 상황입니다. 국내 상장사들의 실적 전망치도
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2025.11.11
모건스탠리 "삼성전자 최대 17만5000원, 하이닉스 85만원"[마켓시그널]
모건스탠리 "삼성전자 최대 17만5000원, 하이닉스 85만원"[마켓시그널]
[서울경제] 글로벌 투자은행(IB) 모건스탠리가 메모리 반도체가 슈퍼사이클에 진입했다고 분석하고 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)의 목표주가를 14만 4000원, 73만 원으로 각각 제시했다. 강세
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2025.11.10
수요 폭발! DRAM 가격 전망 또 상향, AI 거인들은 2027년 생산량까지 ‘선점 전쟁’
AI 서버 수요가 폭발하면서 글로벌 메모리 시장이 예상보다 더 강한 상승 랠리를 이어가고 있다. TrendForce(집방·集邦科技)는 2025년 4분기 DRAM 가격 상승 전망치를 다시 올렸고, 서버용 메모리는 이미 1개당 가격이 300달러를 넘어섰다.
미국의 주요 클라우드 업체들은 심지어 2027년 공급 물량까지 선구매하며, PC와 스마트폰 시장 물량을 ‘압박’하는 구도까지 나타나고 있다. 골드만삭스는 삼성전자와 SK하이닉스가 이번 사이클의 최대 수혜 기업이 될 것으로 전망한다.
서버가 가격을 끌어올리는 핵심 동력, AI 고객은 ‘장기 물량 확보’로 전환
집방의 최신 전망에 따르면, 2025년 4분기 서버 DRAM 가격은 전 분기 대비 28~33% 상승할 것으로 예상된다.
이는 이전 예상치였던 15~20% 상승을 크게 뛰어넘는 수치다.
가격 상승의 근본 원인은 AI 서버 증설 붐이다. 골드만삭스 보고서는 미국의 초대형 클라우드 기업들이 내년뿐 아니라 ,
나아가 2027년까지의 DRAM 공급량을 메모리 제조사들과 사전 협의하고 있다고 지적했다.
이는 극히 이례적인 장기 계약으로, 메모리 업체의 가격 협상력과 수익성에 직접적인 상승 압력을 제공하고 있다.
10월 시장에서는 이미 이러한 흐름이 확인되고 있다.
서버 업체에 공급을 우선하면서, PC·스마트폰 업체는 공급이 빠듯해지고 가격도 더 가파르게 올라가고 있다.
- PC DRAM: Q4 가격 상승 전망 18~23% → 25~30%로 상향
- 모바일용 LPDDR: Q4 가격 상승 전망 18~25% → 38~43%로 대폭 상향
일부 모바일 DRAM 공급사들은 “일시적으로 가격 제시를 중단”할 정도로 공급 우위 상황이 극대화되고 있다.
삼성·SK하이닉스 수혜 극대화 전망, NAND도 상승 사이클 진입
골드만삭스는 이 같은 가격 강세 환경이 삼성전자와 SK하이닉스에 가장 크게 유리하다고 보고, 두 기업에 대해 매수(Buy) 의견을 재확인했다.
특히, 이번 가격 전망은 골드만삭스의 기존 모델 예상치를 상회하는 수준으로 조정되었다는 점이 강조됐다.
또한 DRAM뿐 아니라 NAND 시장도 2026년까지 상승 사이클이 이어질 것으로 전망된다.
- 서버 수요는 계속 강하고
- 공급은 억제되고 있으며
- 스마트폰 수요는 여전히 약하지만
- 전체적인 공급 타이트닝으로 가격 상승은 유지될 것
즉, 이번 랠리는 DRAM만의 반짝 상승이 아니라, 메모리 산업 전반의 구조적 회복 국면으로 평가되고 있다.
정리: 왜 이런 일이 벌어지고 있는가?
- AI 대규모 학습·추론 서버는 DRAM 사용량이 기존 대비 3~10배
- 최신 GPU(예: H100, B200, MI300X)는 고용량 DDR5 + HBM + 고대역폭 메모리 조합 필수
- 클라우드 기업들은 공급 부족을 막기 위해 ‘선점 계약’ 체제로 이동
- 메모리 업체는 서버용에 우선 배분 → PC·모바일 가격 상승이 연쇄적으로 발생
- 결국 메모리 업체는 가격/물량/이익 모두 강세 → 초호황 사이클
한 줄 결론
AI 서버 대확장은 DRAM 산업의 ‘새로운 장기 슈퍼사이클’을 열고 있으며,
삼성전자와 SK하이닉스는 이번 사이클의 절대적 핵심 수혜자다.
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2025.11.13
🚀 [히든글로벌] SK하이닉스, 범용 D램 이익률 70% 돌파 전망 | Market Signal (20251113)
24초경:
DIGITIMES asia
SK하이닉스, 범용 D램 이익률 70% 돌파 전망
- AI 수요 몰리며 HBM 생산 집중
- 범용 D램 공급 부족에 가격 급등
- SK하이닉스 영업이익률 70% 돌파 전망
- 1995년 이후 30년 만의 D램 대호황 기대
SK Hynix targets 70% DRAM profit margin amid supply crunch
DIGITIMES asia
The AI boom has caused memory giants to concentrate production on HBM, resulting in a shortage of general-purpose DRAM and high prices. According to Chosun Biz, DRAM prices are expected to continue rising as a product of the supply shortage...
AI 붐으로 메모리 대기업들이 HBM 생산에 집중하면서 범용 DRAM 공급 부족과 가격 상승이 발생했습니다.
조선비즈에 따르면, DRAM 가격은 공급 부족으로 인해 지속적으로 상승할 것으로 예상됩니다.
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